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【盘点2019关键词之“一汽上市”】腾挪资产总值近380亿 一汽为2020年整体上市铺路

2020年01月20日 13:00来源:财联社
责任编辑:第一黄金网
摘要
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一汽集团的2019年,品牌层面的核心是打造红旗品牌,而资本层面则是大规模的资产腾挪。从一汽轿车与一汽解放的“换位”到一汽夏利的置出、再到一汽富维与一汽吉林的混改……财联社记者统计发现,2019年一汽集团腾累计挪资产逾377亿元,解决了同业竞争问题、剥离了部分业绩较差的资产,为2020年实现整体上市扫清了大部分障碍。

在累计将近380亿元的资产腾挪中,一汽轿车与一汽解放的资产置换贡献了绝大部分。

2019年8月底,一汽轿车公布了与一汽解放的资产置换方案——一汽轿车将拥有的除财务公司、鑫安保险之股权及部分保留资产以外的全部资产和负债转入一汽奔腾轿车公司,将后者100%股权作为置出资产,与一汽股份持有的一汽解放 100%股权中的等值部分进行置换。

根据这一方案,置出资产包括其持有的一汽轿车销售公司、一汽马自达销售公司、大众变速器公司和贵安新区摩拜出行科技公司的股权。在方案中,一汽轿车置出资产的估价为50.88亿元,同时,准备置入的一汽解放100%股权被作价270.09亿元。在一汽集团的框架内,两家企业腾挪的总资产高达320亿元。

通过将一汽奔腾业务从上市公司一汽轿车中置出,一汽集团初步解决了一汽轿车与母公司一汽股份,以及兄弟公司一汽夏利在乘用车业务上的同业竞争问题。

“经过此次重组后,置入营收能力较强的一汽解放,一汽集团将拥有一家盈利能力和核心竞争力较强的整车上市公司。”彼时,有业内分析师对财联社记者表示。

相比一汽轿车的大手笔资产置换,一汽旗下另一家乘用车企业一汽夏利的幅度要小一些,但动作更为频繁。

继2018年底将其持有的一汽华利股权、债务以及造车资质一并出售给造车新势力南京知行(即拜腾品牌方)之后,2019年9月,一汽夏利又与南京博郡达成协议,双方将合资成立天津博郡汽车。新合资公司中,一汽夏利以整车相关土地使用权、建筑物、机器和设备等资产及相关债务出资,作价5.05亿元,占股19.9%;南京博郡以20.34亿元现金出资,占股80.1%。更为重要的是,根据协议,一汽夏利还把“汽车整车生产资质”变更给博郡控制下的新合资公司。由此,一汽夏利不再从事乘用车业务,与母公司一汽股份的同业竞争问题也将得到彻底解决。

随后在2019年12月22日,一汽夏利再度公告称,一汽股份拟将其持有的占一汽夏利本次交易前总股本的43.73%的6.97亿股股份无偿划转至铁物股份。虽然是国有股份的无偿划转,但根据公告中定价基准日之前120个交易日的均价,这笔交易价值为26.8亿元。

由此,一汽集团旗下两大乘用车上市企业均得到了妥善处置,而一汽夏利仅剩的“壳资源”被划转给铁物股份之后,一汽集团整体上市的道路已经非常清晰。

除了核心的两家上市公司之外,一汽集团还通过混改方式对下属公司股权进行调整,以优化资产结构。

这一系列混改动作包括:2019年11月29日向亚东投资转让所持一汽富维5%的股权,估值约2.9亿元;12月26日向山东宝雅新能源转让所持一汽吉林70.5%的股权,交易价格为15亿元。此外,一汽集团还在2019年9月将旗下机械工业第九设计研究院73.70%股权挂牌出售,转让底价为6.95亿元。

财务数据显示,一汽吉林自2016年来已连续三年亏损,亏损额共计30亿元;2019年上半年亏损5.11亿元,资产总额30亿元、负债33.58亿元,已资不抵债。一汽集团要寻求整体上市,一汽吉林自然成为被剥离的对象

“一汽整体上市的实施路径已经很通畅了,基本按照预期节奏在推进。”招商证券汽车行业高级分析师马良旭认为,未来一汽整体上市可能会选择直接IPO。

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