摘要
周四(1月2日)美元大幅反弹，德国和英国公布的黯淡数据拖累欧元和英镑走软，对美元的避险需求上升；英镑兑美元重挫
周四(1月2日)美元大幅反弹，德国和英国公布的黯淡数据拖累欧元和英镑走软，对美元的避险需求上升；英镑兑美元重挫百点，市场担心人们对英国脱欧的乐观情绪掩盖了道路可能崎岖的事实。近期美元疲软和中东紧张局势推动金价延续涨势，现货黄金盘中一度创9月25日以来新高至1531.40美元/盎司。布油收于每桶66美元上方，中东紧张局势及库存减少迹象推动油价走高。
商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收涨0.33%，报1528.10美元/盎司；WTI 2月原油期货收涨0.12美元，涨幅0.20%，报61.18美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.25美元，涨幅0.38%，报66.25美元/桶。
美国三大股指2020年首个交易日齐创收盘历史新高，道指涨超300点；道琼斯指数收盘上涨330.40点，涨幅1.16%，报28868.80点；标普500指数收盘上涨27.10点，涨幅0.84%，报3257.85点；纳斯达克指数收盘上涨119.60点，涨幅1.33%，报9092.19点。
日本 东京证券交易所 银行业假日，休市一天
凌晨03:00 美联储公布12月货币政策会议纪要
美国股市新年第一个交易日上涨，延续2019年很多资产类别强劲上涨的势头。投资者为中国央行支持经济的最新政策举措而欢欣鼓舞。标普500指数上涨0.8%至纪录高位，苹果、Alphabet和耐克等大型股均创下历史新高。这是过去十年来美国股市的最佳开局之一，不过首日表现几乎对全年走势没有影响，科技股领涨，小型股表现落后，罗素2000指数下跌0.1%。
Washington Crossing Advisors的高级投资组合经理Kevin Caron表示,去年年底前夕，有以良好流动性推动的动能类涨势，这种动能本身就在持续。在大多数主要资产经历了辉煌的2019年之后，现在的焦点转向了未来一年。
金价周四走高，现货黄金一度涨逾10美元，创9月25日以来新高至1531.40美元/盎司，近期美元疲软和中东紧张局势推动金价延续涨势，再通胀逻辑近期也成为驱动金价重要因素，此外考虑到目前的经济和政治环境，投资者对股市升至目前高位背后的原因感到不安，一定程度上也提振了买入黄金的对冲需求。
INTL FCStone欧洲、中东和非洲及亚洲市场分析负责人Rhona O’Connell在一份报告中指出，黄金受益于美国和伊朗之间的紧张关系。
CPM Group董事合伙人Jeffrey Christian称，投资者正从假期归来，重新调整投资组合。股市此轮大涨是投资者分散投资的主要原因。股市处于纪录高位的事实继续提振黄金和白银。考虑到目前的经济和政治环境，人们对股市升至目前高位背后的原因感到不安。
纽约原油期货周四收于每桶61美元上方；在中东紧张局势加剧以及美国原油库存进一步下降迹象的推动下，2019年油价创出三年来最大年度涨幅。但预计全周将是五周以来的首次单周下跌。原油还有其他看涨迹象，西德克萨斯中质油的50天移动均线升至200天均线上方。
美国石油学会报告上周原油库存下降780万桶，如果得到周五美国官方数据的证实，这将是8月份以来最大降幅。Tradition Energy的市场研究经理Gene McGillian表示，市场正在等待中美贸易协议真正发挥效力的迹象，我们需要看到经济增长的真实迹象。交易员也希望印证OPEC +减产协议正在令供应收紧，并没有被非OPEC产油国供应增加所抵消。
美元在今年首个交易日从六个月低点反弹，德国和英国公布的黯淡数据拖累欧元和英镑走软，对美元的避险需求上升；英镑兑美元重挫百点，市场担心人们对英国脱欧的乐观情绪掩盖了道路可能崎岖的事实。
经过年底的沉重抛售后，美元兑G-10货币坚挺。美元指数上涨0.31%至96.79，是12月24日以来首次上涨；该指数在2019年最后一个交易日跌至9个月低点。去年12月美元表现不佳，导致美元指数在2019年基本以持平作收。美元指数年度开局并不能让美元空头满意；纽约的交易员说，市场已经做空美元。
周四公布的数据和美元上涨打破了去年12月的趋势，当时中美贸易紧张局势缓解和全球经济增长前景改善，导致美元下跌。麦格理集团全球利率和外汇策略师Thierry Wizman表示，我们在去年12月看到的美元普遍走软势头今天似乎已有所减弱，英国和欧洲数据真的不尽人意，因此市场再次担心，2020年欧洲大陆和英国的经济增长可能不会像仅几周前人们预测的那么好。
不过，Wizman预计美元的涨势将是短暂的；他补充说，我们认为，2020年的总体趋势仍然是美元兑主要货币走弱。这在一定程度上受全球经济将恢复增长的观点支撑，这将有利于非美元集团。
欧元兑美元下跌0.36%至1.1172，是12月20日以来最大跌幅；日低1.1164；下一个支撑位在1.1142的200日均线。
美元兑日元跌0.17%至108.57；最大下跌0.5%至108.21，原因是美国国债收益率下降触发了止损卖盘，新的空头头寸在108.50至108.25之间，其中最大的交易在108.32。100日均线位于108.19，阻止了跌势。下一组止损盘位于11月1日低点107.89以下。日本本周剩余时间依然放假。
美元兑瑞郎一度上涨0.7%至0.9733，为10月2日以来最大单日涨幅；从12月31日触及的15个月低点0.9647反弹。
英镑兑美元跌0.82%至1.3145；继12月上涨2.6%之后，创12月17日以来最大单日跌幅；该货币对在12月13日升至19个月高点1.3514。纽约的交易员说，英镑有风险，因为脱欧不确定性仍然很高，英国的投资不保证增加，因此巨大的实钱流入英镑可能永远不会实现。亚洲的交易员说，基金卖出英镑兑美元和日元，1.3225之下触发卖出止损。
美元兑加元跌0.05%至1.2981，之前月末和年终资金流造成很大的加元看涨扭曲。有交易员说，一些账户建立加元兑日元和纽元兑日元空头，作为负风险交易。
澳元、纽元走低，因中国数据弱于预期，财新中国12月份制造业采购经理指数从11月份的51.8跌至51.5。澳元兑美元跌0.34%至0.6993；纽元兑美元下跌0.33%至0.6702。
【美国上周首次申领失业救济人数减少2000人至22.2万人，劳动力市场依然紧张】上周美国申请失业金人数有所下降，这是美国劳动力市场的一个积极信号，尽管近期有迹象表明初请失业金人数可能会略有上升。节假日和年底的几周美国失业金申请人数一直处于波动中，但长期均值表明初请人数略微有所增加。
【欧元区12月制造业PMI终值46.3 连续第11个月低于荣枯线】分析指出，欧元区制造业在2019年结束时形式严峻，尽管企业对未来一年的前景更加乐观，但是鉴于新订单流入继续下降，恢复增长还有很长的路要走。
【英国央行调查：企业对脱欧影响的忧虑有所减轻】英国央行的月度调查显示，尽管大多数企业仍认为英国脱欧将长期损害而不是增加销售额，但这一差距在12月缩小了。调查称，预计英国脱欧最终将推动销售的企业比例从11月的13%升至17%，为2018年5月以来的最高水平；预计最终会打击销售的比例从37%下降到33%。
【证券时报头版：货币政策“量价”调控助力降成本】证券时报头版刊文称，新年伊始，央行用一次全面降准给金融市场送“红包”。从“量”方面看，降准是给银行体系注入长期流动性最直接有效的方式。从“价”方面看，近期央行最大的动作，便是宣布自今年3月起推动存量浮动利率贷款定价基准转换，这是贷款市场报价利率（LPR）改革的进一步深化。截至目前，1年期LPR已较改革前下调16个基点，此次全面降准后，预计1月新一次LPR报价有望继续下行。若想通过给银行负债端减负的方式带动LPR进一步走低，中期借贷便利（MLF）利率下调仍有空间和必要，为推动3月启动的存量浮动利率贷款“换锚”稳妥推进，预计近两个月MLF“降息”有望落地。
【2020年中国股市十大预言】1.2020年GDP增速“保6”是个伪命题，CPI回归到正常水平。2.上证综指站稳3000点并以之为起点碎步慢攻，3500点可见。3.多元方式降准将稳步进行，降息会以“羞答答”方式进行。4.以京津冀协同发展等国家战略为龙头，区域经济发展迎来历史性的大机遇。5.股民集体诉讼将有新进展，开创证券维权新模式。6.深交所创业板注册制改革第一单有望一季度成行。7.三四线城市房地产走势分化，一二线城市房地产总体稳定，房企发展重点逐步由增量转向提质。8.5G全面商用推动区块链等技术实现突破，燃爆传统产业和各类应用场景。9.国企混改再现新标杆，铁路、电信等领域将有更大突破。10.政策助力，境内外中长期资金加速入市。（证券日报）
【经参：全面降准意在支持实体经济】此次降准一方面向银行体系释放中长期流动性，另一方面显著降低银行资金成本，有助于增强银行为实体经济服务的意愿和能力，帮助实体经济降低融资成本。预计2020年全年还会有1-2次降准。但央行将更多通过MLF利率-LPR-贷款利率的传导路径，推动贷款利率下行，进而降低实体经济融资成本。
商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收涨0.33%，报1528.10美元/盎司；WTI 2月原油期货收涨0.12美元，涨幅0.20%，报61.18美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.25美元，涨幅0.38%，报66.25美元/桶。
美国三大股指2020年首个交易日齐创收盘历史新高，道指涨超300点；道琼斯指数收盘上涨330.40点，涨幅1.16%，报28868.80点；标普500指数收盘上涨27.10点，涨幅0.84%，报3257.85点；纳斯达克指数收盘上涨119.60点，涨幅1.33%，报9092.19点。
周五前瞻
| 时间 | 区域 | 指标 | 前值 |
| 15:45 | 法国 | 12月CPI年率初值(%) | 1 |
| 16:55 | 德国 | 12月季调后失业率(%) | 5 |
| 16:55 | 德国 | 12月季调后失业人数变动(万人) | -1.6 |
| 17:30 | 英国 | 11月央行抵押贷款许可(万件) | 6.46 |
| 21:00 | 德国 | 12月CPI年率初值(%) | 1.1 |
| 23:00 | 美国 | 12月ISM制造业PMI | 48.1 |
| 凌晨00:00 | 美国 | 截至12月27日当周EIA原油库存变动(万桶) | -547.4 |
| 凌晨00:00 | 美国 | 截至12月27日当周EIA精炼油库存变动(万桶) | -15.2 |
| 凌晨00:00 | 美国 | 截至12月27日当周EIA汽油库存变动(万桶) | 196.3 |
| 凌晨02:00 | 美国 | 1月3日当周总钻井总数(口) | 805 |
| 凌晨02:00 | 美国 | 1月3日当周天然气钻井总数(口) | 125 |
| 凌晨02:00 | 美国 | 1月3日当周石油钻井总数(口) | 677 |
日本 东京证券交易所 银行业假日，休市一天
凌晨03:00 美联储公布12月货币政策会议纪要
全球主要市场行情一览
| 名称 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 最高 | 最低 | 昨收 |
| 上证指数 | 3085.20 | 35.07 | 1.15% | 3098.10 | 3066.34 | 3050.12 |
| 深证成指 | 10638.82 | 208.06 | 1.99% | 10663.55 | 10479.77 | 10430.77 |
| 恒生指数 | 28543.52 | 353.77 | 1.25% | 28543.52 | 28245.97 | 28189.75 |
| 德国DAX30 | 13385.93 | 136.92 | 1.03% | 13425.03 | 13225.16 | 13249.01 |
| 法国CAC40 | 6041.50 | 63.44 | 1.06% | 6062.92 | 6011.21 | 5978.06 |
| 英国FTSE100 | 7604.30 | 61.86 | 0.82% | 7624.78 | 7542.44 | 7542.44 |
| 道琼斯工业指数 | 28868.80 | 330.36 | 1.16% | 28871.24 | 28627.77 | 28538.44 |
| 纳斯达克指数 | 9092.19 | 119.59 | 1.33% | 9093.43 | 9010.89 | 8972.60 |
| 标普500 | 3257.87 | 27.09 | 0.84% | 3258.14 | 3235.53 | 3230.78 |
美国股市新年第一个交易日上涨，延续2019年很多资产类别强劲上涨的势头。投资者为中国央行支持经济的最新政策举措而欢欣鼓舞。标普500指数上涨0.8%至纪录高位，苹果、Alphabet和耐克等大型股均创下历史新高。这是过去十年来美国股市的最佳开局之一，不过首日表现几乎对全年走势没有影响，科技股领涨，小型股表现落后，罗素2000指数下跌0.1%。
Washington Crossing Advisors的高级投资组合经理Kevin Caron表示,去年年底前夕，有以良好流动性推动的动能类涨势，这种动能本身就在持续。在大多数主要资产经历了辉煌的2019年之后，现在的焦点转向了未来一年。
贵金属与原油
| 名称 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 最高 | 最低 | 昨收 |
| 现货黄金 | 1529.13 | 11.75 | 0.77% | 1531.40 | 1517.29 | 1517.38 |
| 现货钯金 | 1961.45 | 15.96 | 0.82% | 1967.33 | 1940.21 | 1945.49 |
| 现货白银 | 18.022 | 0.151 | 0.84% | 18.101 | 17.790 | 17.872 |
| 现货铂金 | 980.18 | 13.60 | 1.41% | 992.23 | 963.49 | 966.58 |
| 美国原油连续 | 61.18 | 0.12 | 0.20% | 61.60 | 60.64 | 61.06 |
金价周四走高，现货黄金一度涨逾10美元，创9月25日以来新高至1531.40美元/盎司，近期美元疲软和中东紧张局势推动金价延续涨势，再通胀逻辑近期也成为驱动金价重要因素，此外考虑到目前的经济和政治环境，投资者对股市升至目前高位背后的原因感到不安，一定程度上也提振了买入黄金的对冲需求。
INTL FCStone欧洲、中东和非洲及亚洲市场分析负责人Rhona O’Connell在一份报告中指出，黄金受益于美国和伊朗之间的紧张关系。
CPM Group董事合伙人Jeffrey Christian称，投资者正从假期归来，重新调整投资组合。股市此轮大涨是投资者分散投资的主要原因。股市处于纪录高位的事实继续提振黄金和白银。考虑到目前的经济和政治环境，人们对股市升至目前高位背后的原因感到不安。
纽约原油期货周四收于每桶61美元上方；在中东紧张局势加剧以及美国原油库存进一步下降迹象的推动下，2019年油价创出三年来最大年度涨幅。但预计全周将是五周以来的首次单周下跌。原油还有其他看涨迹象，西德克萨斯中质油的50天移动均线升至200天均线上方。
美国石油学会报告上周原油库存下降780万桶，如果得到周五美国官方数据的证实，这将是8月份以来最大降幅。Tradition Energy的市场研究经理Gene McGillian表示，市场正在等待中美贸易协议真正发挥效力的迹象，我们需要看到经济增长的真实迹象。交易员也希望印证OPEC +减产协议正在令供应收紧，并没有被非OPEC产油国供应增加所抵消。
外汇
美元在今年首个交易日从六个月低点反弹，德国和英国公布的黯淡数据拖累欧元和英镑走软，对美元的避险需求上升；英镑兑美元重挫百点，市场担心人们对英国脱欧的乐观情绪掩盖了道路可能崎岖的事实。
经过年底的沉重抛售后，美元兑G-10货币坚挺。美元指数上涨0.31%至96.79，是12月24日以来首次上涨；该指数在2019年最后一个交易日跌至9个月低点。去年12月美元表现不佳，导致美元指数在2019年基本以持平作收。美元指数年度开局并不能让美元空头满意；纽约的交易员说，市场已经做空美元。
周四公布的数据和美元上涨打破了去年12月的趋势，当时中美贸易紧张局势缓解和全球经济增长前景改善，导致美元下跌。麦格理集团全球利率和外汇策略师Thierry Wizman表示，我们在去年12月看到的美元普遍走软势头今天似乎已有所减弱，英国和欧洲数据真的不尽人意，因此市场再次担心，2020年欧洲大陆和英国的经济增长可能不会像仅几周前人们预测的那么好。
不过，Wizman预计美元的涨势将是短暂的；他补充说，我们认为，2020年的总体趋势仍然是美元兑主要货币走弱。这在一定程度上受全球经济将恢复增长的观点支撑，这将有利于非美元集团。
欧元兑美元下跌0.36%至1.1172，是12月20日以来最大跌幅；日低1.1164；下一个支撑位在1.1142的200日均线。
美元兑日元跌0.17%至108.57；最大下跌0.5%至108.21，原因是美国国债收益率下降触发了止损卖盘，新的空头头寸在108.50至108.25之间，其中最大的交易在108.32。100日均线位于108.19，阻止了跌势。下一组止损盘位于11月1日低点107.89以下。日本本周剩余时间依然放假。
美元兑瑞郎一度上涨0.7%至0.9733，为10月2日以来最大单日涨幅；从12月31日触及的15个月低点0.9647反弹。
英镑兑美元跌0.82%至1.3145；继12月上涨2.6%之后，创12月17日以来最大单日跌幅；该货币对在12月13日升至19个月高点1.3514。纽约的交易员说，英镑有风险，因为脱欧不确定性仍然很高，英国的投资不保证增加，因此巨大的实钱流入英镑可能永远不会实现。亚洲的交易员说，基金卖出英镑兑美元和日元，1.3225之下触发卖出止损。
美元兑加元跌0.05%至1.2981，之前月末和年终资金流造成很大的加元看涨扭曲。有交易员说，一些账户建立加元兑日元和纽元兑日元空头，作为负风险交易。
澳元、纽元走低，因中国数据弱于预期，财新中国12月份制造业采购经理指数从11月份的51.8跌至51.5。澳元兑美元跌0.34%至0.6993；纽元兑美元下跌0.33%至0.6702。
国际要闻
【美国上周首次申领失业救济人数减少2000人至22.2万人，劳动力市场依然紧张】上周美国申请失业金人数有所下降，这是美国劳动力市场的一个积极信号，尽管近期有迹象表明初请失业金人数可能会略有上升。节假日和年底的几周美国失业金申请人数一直处于波动中，但长期均值表明初请人数略微有所增加。
【欧元区12月制造业PMI终值46.3 连续第11个月低于荣枯线】分析指出，欧元区制造业在2019年结束时形式严峻，尽管企业对未来一年的前景更加乐观，但是鉴于新订单流入继续下降，恢复增长还有很长的路要走。
【英国央行调查：企业对脱欧影响的忧虑有所减轻】英国央行的月度调查显示，尽管大多数企业仍认为英国脱欧将长期损害而不是增加销售额，但这一差距在12月缩小了。调查称，预计英国脱欧最终将推动销售的企业比例从11月的13%升至17%，为2018年5月以来的最高水平；预计最终会打击销售的比例从37%下降到33%。
国内要闻
【证券时报头版：货币政策“量价”调控助力降成本】证券时报头版刊文称，新年伊始，央行用一次全面降准给金融市场送“红包”。从“量”方面看，降准是给银行体系注入长期流动性最直接有效的方式。从“价”方面看，近期央行最大的动作，便是宣布自今年3月起推动存量浮动利率贷款定价基准转换，这是贷款市场报价利率（LPR）改革的进一步深化。截至目前，1年期LPR已较改革前下调16个基点，此次全面降准后，预计1月新一次LPR报价有望继续下行。若想通过给银行负债端减负的方式带动LPR进一步走低，中期借贷便利（MLF）利率下调仍有空间和必要，为推动3月启动的存量浮动利率贷款“换锚”稳妥推进，预计近两个月MLF“降息”有望落地。
【2020年中国股市十大预言】1.2020年GDP增速“保6”是个伪命题，CPI回归到正常水平。2.上证综指站稳3000点并以之为起点碎步慢攻，3500点可见。3.多元方式降准将稳步进行，降息会以“羞答答”方式进行。4.以京津冀协同发展等国家战略为龙头，区域经济发展迎来历史性的大机遇。5.股民集体诉讼将有新进展，开创证券维权新模式。6.深交所创业板注册制改革第一单有望一季度成行。7.三四线城市房地产走势分化，一二线城市房地产总体稳定，房企发展重点逐步由增量转向提质。8.5G全面商用推动区块链等技术实现突破，燃爆传统产业和各类应用场景。9.国企混改再现新标杆，铁路、电信等领域将有更大突破。10.政策助力，境内外中长期资金加速入市。（证券日报）
【经参：全面降准意在支持实体经济】此次降准一方面向银行体系释放中长期流动性，另一方面显著降低银行资金成本，有助于增强银行为实体经济服务的意愿和能力，帮助实体经济降低融资成本。预计2020年全年还会有1-2次降准。但央行将更多通过MLF利率-LPR-贷款利率的传导路径，推动贷款利率下行，进而降低实体经济融资成本。
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