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全球降息大行动!这个超级星期四 6大央行行动了

2019年09月20日 14:23来源:中国基金报
责任编辑:第一黄金网
摘要
昨天(9月19日)全球共有11家央行同时议息,堪称超级星期四。  其中,美联储的降息犹如“多米诺骨牌

  昨天(9月19日)全球共有11家央行同时议息,堪称超级星期四。

  其中,美联储的降息犹如“多米诺骨牌”。美联储宣布降息后,包括巴西、沙特、阿联酋、约旦、印尼五大央行宣布降息;日本、瑞士、英国、南非则表示保持不变,挪威则逆势加息。具体情况如下:

  降息:

  美联储:降息25个基点

  巴西央行:降息50个基点。

  沙特央行:降息25基点;

  阿联酋央行:降息25个基点,同时还将用于借入短期流动性的回购利率下调25个基点。

  约旦央行:降息25基点;

  印尼央行:降息25个基点至5.25%,

  此外,中国香港金管局也宣布将基准利率下调25个基点至2.25%;澳门金融管理局跟随香港金融管理局同步下调贴现窗基本利率25个基点至2.25%,

  不变:

  日本央行:不变,维持短期利率目标在负0.1%。

  瑞士央行:不变,央行政策利率维持为-0.75%,

  英国央行:不变,维持基准利率在0.75%不变

  南非央行:不变,维持在6.5%。

  加息:

  挪威央行:逆势加息,将基准利率上调25个基点至1.5%

  美联储降息25个基点

  下调超额准备金利率30个基点

  当地时间18日,北京时间19日凌晨两点,美联储公布了9月利率决议,宣布降息25个基点!此次为美联储年内第二次降息,距离上次降息还不足两个月。

  美联储当天在结束货币政策例会后发表声明说,企业固定资产投资和出口有所减弱。过去12个月,整体通货膨胀率及剔除食品和能源价格后的核心通胀率均低于2%。声明说,考虑到全球形势对美国经济前景的影响和温和的通胀压力,美联储决定降息。

  美国联邦储备委员会宣布,将联邦基金利率目标区间下调25个基点到1.75%至2%的水平。这是美联储今年以来第二次降息,符合市场普遍预期。

  美联储同时表示,美国经济面临的不确定性仍然存在。对于未来的联邦基金利率走向,美联储表示将继续关注美国经济形势,并采取适当行动以维持美国经济扩张。

  鲍威尔:经济若出现下行风险会再次降息

  特朗普又炮轰:没胆,没常识,没远见!

  美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,如果经济确实出现下滑,那么将采取更广泛的降息措施,但当前没有必要。“美联储将采取合适的行动来保证经济扩张。对经济增长前景的正面评估存在风险,如果经济出现下行风险有可能需要更多降息。”

  但是,鲍威尔表示将不会考虑负利率。

  鲍威尔说道,“降低利率可能有助于房地产、耐用品以及汽车行业。即使利率回到零区间,也不会考虑使用负利率。如果到了那个地步,我们将使用我们所有的工具。”

  值得关注的还有美联储与特朗普之间的微妙关系。此次美联储的决议是否会使美国总统特朗普失望呢?

  在美联储宣布降息之后,显然他并不满足于这25个基点,觉得远远不够。他称:“鲍威尔和美联储再一次失败。没胆,没常识,没远见!一个糟糕的沟通者!”

  最后,针对美国总统特朗普的批评,鲍威尔重申美联储的政策决定与政治无关。

  鲍威尔说道,“我仍相信美联储的独立性是有益于美国民众的利益。美国重回可持续的财政立场是很重要的。”

  美联储引发全球“降息潮”:

  5大央行跟着降息

  19日可以说是“超级星期四”,除美联储外,日本、瑞士、挪威、英国等十逾国央行也会公布利率决议。

  其中,在美联储宣布降息后,引发连锁反应:巴西央行宣布将基准利率从目前的6%下调至5.5%,创1986年设置基准利率以来历史最低水平。巴西央行表示,此次降息原因主要是当前巴西经济复苏缓慢,失业率居高不下,而目前较低的通胀率为实施降息以刺激经济增长提供了条件。

  沙特央行、阿联酋央行、约旦央行和印尼央行也均宣布降息25个基点。

  此外,中国香港金管局也宣布将基准利率下调25个基点至2.25%;澳门金融管理局跟随香港金融管理局同步下调贴现窗基本利率25个基点至2.25%,这是澳门年内第二次下调有关政策性利率。由于澳门元与港元挂钩,为了维持港澳联系汇率制度的有效运作,两地政策性息率变动基本一致。

  至此,今年以来,全球已有30个主要国家宣布降息。今年1月份,加纳率先降息100个基点,印度则先后降息4次,美国先后降息两次。此后,包括埃及、乌克兰、新西兰、澳大利亚、俄罗斯、韩国等多个国家的央行陆续开启了降息周期。全球降息潮意味着全球宽松来袭。

  挪威逆势加息25个基点

  在降息潮中,被经济学家称为“最后的鹰派”的挪威央行则宣布加息:9月19日,挪威央行将基准利率上调25个基点至1.50%,为年内第三次加息。

  但市场预计此次加息可能是本轮周期中的最后一次。

(挪威央行近年利率及未来预测,来源:挪威央行)

  同日,日本央行、瑞士央行、英国央行和南非央行则宣布维持基准利率不变。

  机构看美联储降息

  重阳投资认为,9月美联储议息会议如期降息25个基点,此次降息很可能意味着美联储“预防式”降息告一段落,未来美联储将需要更多的时间和信息来评估经济、通胀状况,以决定后续货币政策走向。

  星石投资认为,此次美联储降息符合的预期。对于中国而言,美联储再次降息,预期全球将会启动更大规模的降息潮,美联储降息之后3小时内全球4家央行跟进,确实能够打开中国货币政策的宽松空间;但是,我们也应该看到,其实当前中国货币政策面临的最大约束不在外部,而是国内。星石投资认为,其前期判断降息的逻辑依然成立:一方面,当前经济下行压力仍然较大,需要相对宽松的货币政策作为托底;另一方面,实体经济的融资成本有待进一步降低。所以,其判断未来中国降息的可能性仍然存在。

  国信证券认为,在全球经济进入降息周期、利率下行的背景下,A 股市场主要有三条逻辑主线:

  一是盈利能够保持稳定的龙头企业,这些公司可以充分受益于利率下行,利率系统性下行意味着盈利稳定型企业估值有系统性上升的机会;

  二是高成长类公司,一般情况下,高成长类公司也是高估值,在其他条件不变的情况下,利率下行对于高成长高估值公司的利好要大于低成长低估值公司;

  三是关注高股息品种的投资机会,利率中枢下移情况下,高股息品种的吸引力将持续提升。简单的逻辑就是,如果原先市场能够接受的均衡股息率是 5%,利率大幅下行市场市场的均衡股息率下降至4%,意味着股价可以有 25%的上涨空间。

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