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黄金重回千五大关 风险情绪VS鸽派央行 市场正左右为难?

2019年09月14日 01:00来源:FX168
责任编辑:第一黄金网
摘要
24K99(北美)讯 周五(9月13日)欧市开盘后,金价反弹,回归1500美元上方。这主要是受到隔夜欧银鸽派决议提振,下

24K99(北美)讯 周五(9月13日)欧市开盘后,金价反弹,回归1500美元上方。这主要是受到隔夜欧银鸽派决议提振,下周的美联储和日银决议被认为也会步其后尘。但另一方面,对于中美贸易谈判进展的乐观希望又助长了风险情绪,黄金目前的涨势因此受限。

现货黄金小时线图 来源:24K99

鸽派央行

昨日万众瞩目的欧银决议落幕。欧洲央行行长德拉基卸任前的最后一次货币政策决议并没有让市场失望,反而被认为比预期更为鸽派。

欧洲央行昨日宣布,抵押利率继续降低了10个基点,至-0.5%,其它主要利率未变。这与预期相符(尽管部分预期降息20个基点)。欧洲央行还宣布了针对银行抵押的分级系统以及其长期再融资操作(TLTRO)的部分扭转。

加拿大帝国商业银行指出,最大的决策在于欧洲央行将从11月份开始重启量化宽松(QE),将每月购买200亿欧元债券,并仅在感到需要升息前夕停止购债。尽管200亿欧元的购债规模略低于彭博上周调查的中值,但其开放终止日期的特性相对于市场预期的12个月期限更为鸽派,导致欧元和债券收益率双双下跌。

当日的记者会上,德拉基同样也释放了相对鸽派的言论:准备好调整所有的工具,欧洲央行正在提供大量的货币刺激,在施行QE上有更广泛的共识,不需要进行投票。

荷兰国际银行首席经济学家Carsten Brzeski称,今日欧洲央行公布了大规模刺激措施,来振兴欧洲经济以及刺激通胀上升,这是行长德拉基最后一次“不惜一切代价”。

央行下调利率无疑对黄金利好,因为这降低持有无固定收益的黄金的机会成本。如果美联储也继续降息,还会压低美元,也利多以美元计价的黄金。

Kitco Metals的高级分析师Jim Wyckoff昨日在一封电子邮件报告中说,贵金属多头需要一个好消息,今天得到了它,就是欧洲央行积极放松货币政策。

目前市场正拭目以待下周的美联储决议和日本央行决议。

对于日银决议,荷兰国际集团分析称,他们不认为日本央行想要被拉下,尤其是经济进一步趋弱的风险正继续提振被视为避险天堂的日元。

“日本经济增长已经缺乏活力,通胀离日本央行2%的目标仍相去甚远,在可见的未来都不太可能到达。更糟糕的情况是下个月消费税将上涨。这可以增添一些通胀,但以史为鉴,这类加税基本都只会破坏经济。”

“将负利率继续降低不失为一个选择。日本央行行长黑田东彦本月早些时候指出,尽管存储回报更低会对消费者情绪产生影响,但仍是可选政策。”

所以,“即便日本央行降息,市场也不应太意外。”

但下周的重头戏显然是美联储。目前市场已经完全定价,美联储会再次降息25个基点。

昨日的CPI数据显示美国通胀小幅上涨,但在此阶段还不足以阻止美联储的下一次决议。目前预期美联储作为重要通胀指标的PCE增幅将在1.8%或1.9%,低于美联储2%的目标。美国财经广播CNBC评论称,美联储此前已经强调对通胀增幅过缓的担忧,称这一背景是7月降息的理由之一。

美国总统特朗普昨日也评论激进的欧银协议,并继续“敲打”美联储。他发推表示,欧银速度很快,欧元兑美元贬值很猛,挫伤了美国的出口,而美联储还在等待。

周三特朗普曾经声称:“美联储应该让我们的利率水平降至零,甚至更低,然后我们就该开始对我们的债务进行再融资了。利率成本会一路下行,与此同时期限会大大加长。”

尽管美联储一度强调货币政策的独立性,但官方的压力显然是一个不可避免的因素,投资者也可能因此“加码”。

风险情绪

虽然有了利率和美元下跌前景的助力,但黄金的另一个基本属性——避险天堂——却在近期内稍显黯然。

根本的原因在于中美贸易关系的进展。投资者再度寄希望于双方能够“停火”。

自中国国务院关税税则委员会在周三宣布,将16种美国商品排除出加征关税清单为期1年以来,美国总统特朗普周四也宣布把对2500亿美元中国输美商品加征新关税的计划,从10月1日推迟至10月15日,“以展现友好姿态”。

美国财政部长姆努钦在当天接受CNBC采访时指出,中美之间的最新贸易进展展现出乐观态度,两国代表将在10月恢复高层级贸易磋商。

周四媒体报道称,特朗普政府官员考虑向中国提供一项有限的贸易协议,推迟或取消部分关税,以换取知识产权和农业采购方面的保证。

最新的消息是,央视报道称,中国将对新的美国农产品采购实施加征关税排除。中方有关部门希望美方言而有信,落实承诺,为两国农业领域合作创造有利条件。

据新华视点,记者从国家发展改革委、商务部相关方面获悉,日前美方已决定对拟于10月1日实施的中国输美商品加征关税措施做出调整,中方支持相关企业从即日起按照市场化原则和WTO规则,自美采购一定数量大豆、猪肉等农产品,国务院关税税则委员会将对上述采购予以加征关税排除。中方有关部门表示,中国市场容量大,进口美国优质农产品前景广阔,希望美方言而有信,落实承诺,为两国农业领域合作创造有利条件。

据路透报道,Religare Broking副主席Sugandha Sachdeva表示:“世界最大两个经济体——美国和中国间紧张关系的缓和导致投资者撤回在避险天堂黄金里的资金,转向风险资产。”

向左还是向右?

Sachdeva指出:“金价下一个重大波动将依据美联储决议的结果,价格波动范围可能在1480美元-1550美元。”

道明证券证券认为,金价周一跌破1500大关,认为若美联储下周释放的基调不如市场预期的鸽派,价格或跌至1480/50区域。在这一环境中,黄金市场将相信美联储做出的是一次中性降息,并无对之后鹰派降息的有质承诺,不过认为之后几个月无论央行措施如何,这可能对黄金仍有扶助,但央行的动向仍将最终指引金价走势。

Capital Economics在一份报告中表示,推动金价上涨的所有因素——全球增长放缓、避险需求和低利率——现在都已被纳入金价之中。

Capital Economics认为,到明年年底,黄金将跌至1350美元。白银跌幅将更大,因没有央行买入这一支撑黄金的主要因素,到2020年底白银将跌至15美元。

从技术指标来看,分析结论不一。

有分析认为黄金技术面正释放强烈看空信号。分析师Omkar Godbole表示:“从本质上讲,金价日图上收出一个较大的长上影形态(逢高抛售心态),强化了9月6日双顶下跌暗示的看跌观点。”

“因此,深度下跌至1494美元下方可能很快到来,该位是连接5月30日及8月1日高点的支撑趋势线。”

“此外,RSI指标跌至50下方,且金融市场风险情绪上升也支持了看空观点。如果金价今天收于1,524美元(周四的高点)上方,那么前景将转为看涨,尽管这看起来不太可能。”

也有分析认为,黄金日内走势显示看涨信号出现。知名财经资讯网站Economies.com认为:“金价完成了下降楔形形态的构建。金价昨日一度明显上涨,随后回到主要看涨趋势线附近波动,随机指标触及超卖区域。”

“因此,上述因素促使其预测金价在未来几个交易日呈看涨倾向。假如金价确认突破1508.00美元/盎司,这将为金价进一步反弹打开道路,主要目标看向1555.00美元/盎司区域。”

但文章也指出:“假如金价跌破1485.00美元/盎司,这将令金价止住预期中的升势,并推动金价短期内开始回调。”

Economies.com预计,今日金价交投将位于支撑位1485.00美元/盎司以及阻力位1525.00美元/盎司之间。

校队:十门

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