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影响外汇货币行情走势的几大重要数据!

2019年08月13日 09:22来源:第一黄金网
责任编辑:方南
摘要
我们知道黄金与美元有着不可分割的关系,今天我们着重来说一说可以影响美元等货币的汇率波动重要数据,对于投资者来说也能够起到一个有效的帮助。

第一黄金网8月13日讯 我们知道黄金与美元有着不可分割的关系,今天我们着重来说一说可以影响美元等货币的汇率波动重要数据,对于投资者来说也能够起到一个有效的帮助。

从经济统计数据的内容来看,按作用大小排列可分为利率变化、就业人数的增减、国民生产总值、工业生产、对外贸易、通货膨胀情况等。这种排列并不是绝对的,例如,美国对外贸易的每季度统计数曾是最重要的影响美元走势的数据之一。

80年代中期以前,每当美国贸易数字公布前几天,外汇市场就会出现种种猜测和预测,引起外汇市场的剧烈波动。但是在80年代中后期以后,其作用越来越小,原因是市场已真正意识到,目前外汇市场的交易额中,国际贸易额所占的比重仅仅为1%左右。因此,现在美国对外贸易统计数据公布时,外汇市场经常不会对它作出大的反应。

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1、利率政策

一个国家的利率很大程度上取决于一个国家的国际收支状况。一国的国际收支差额,不管其是顺差还是逆差,会马上反映在该国的外汇市场上。这种现象的本质是金融市场中经典的供需曲线。如果一国的国际收支是顺差,那么就意味着该国在外汇市场的供给暂时大于其需求,即供大于求,那么该国的外汇汇率就会下跌,从而导致该国货币贬值。相反则会造成该国汇率上升,货币升值。而当一国的国际收支是逆差时,就会导致其对本国货币的汇率有下跌压力,而对外币的汇率有上涨的需要。

2、非农就业人口

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美国关于非农业人口就业人数的增减数和失业率是近几年影响外汇市场短期波动的重要数据。这组数字由美国劳工部在每月的第一个星期五公布。在外汇市场看来,它是美国宏观经济的晴雨表,数字本身的好坏预示着美国经济前景的好坏。较典型的例子是1992年1月上旬的美元对其他外汇的走势。从1991年下半年开始,外汇市场由于对美国经济可能陷入衰退的担忧,开始不断抛美元,使外汇对美元的汇价节节高攀,英镑对美元的汇率从1991年7月的1.60涨到1992年1月初的1.89。1992年1月9日,也就是美国劳工部公布美国前一年12月份非农业就业人口数可能增长10万,致使这一天外汇市场一开市,就有人开始抛外汇买美元,英镑对美元的汇价从1.88跌至1.86,跌幅近200点。经过几个小时后,外汇市场便开始恐慌性地买美元,马克、英镑、瑞士法郎等对美元的汇价出现狂泻,英镑又掉了近600点,跌至1.8050。第二天公布的非农业就业人口数虽仅增长了3万,但这次恐慌改变了以后4个月美元对其他外汇的走势。

3、通货膨胀率

一国的通胀率表现在该国家物价的变化,是否会影响一国商品劳务在世界市场上的竞争力。当一国较另一国发生较高的通胀时,其国家商品和劳务的价格就上涨,从而使出口相对减少、进口相对增加,从而国际收支出现逆差的压力。

此外,通货膨胀率还会通过影响一个国家的实际利率,而影响外汇市场的供求以及汇率。具体表现为:一国的通胀率较其他国家高时,该国的实际利率会下降,利率的下降会使投资者的投资回报率下降,于是资金会流出该国,资金的流动将改变外汇市场上的外汇供求,从而导致汇率的变动。

4、其他经济数据

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其他一些美国经济统计数据对外汇市场也有影响,这些数据包括工业生产、个人收入、国民生产总值、开工率、库存率、美国经济综合指标的先行指数、新住房开工率、汽车销售数等,但它们与非农业就业人口数相比,对外汇市场的影响要小得多。这些经济指标对外汇市场的影响也有其独特的规律。一般来说,当美元呈一路上扬的“牛”势时,其中任何指标在公布时只要稍好一些,都会被外汇市场用来作为抛外汇买美元的理由,使美元进一步上扬,而指标为负数时,外汇市场有时就对其采取视而不见的态度。同样,当美元呈一路下泻的“熊”势时,任何公布的经济指标为负数时,都会成为外汇市场进一步抛美元的理由。

美国、德国等每月公布的批发价、零售价指数的变化情况对外汇市场也有影响,但影响的大小要看特定的条件。一般来说,当市场对某国中央银行存在着减息或加息的期待时,其每月公布的物价指数对外汇市场的敏感性就很强。例如,1992年11月,澳大利亚的澳元对美元的汇率已创近几年的最低点,外汇市场许多人认为澳元已接近谷底,有可能开始反弹了。但市场上也有人根据澳大利亚经济前景暗淡的预测,传言澳大利亚中央银行可能会采取减息的刺激经济措施。这时,澳大利亚政府公布的10月份批发物价上涨率仅为0.1%,为近10多年来的最低水平,外汇市场仿佛找到了其减息期待的依据,当天就出现抛澳元风,使澳元在低谷徘徊。

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除了经济统计数据之外,其他关于经济活动的报道也会对外汇市场产生很大的影响。外汇价格的变动在很大程度上是外汇市场上的人对外汇波动的期待的反映,换言之,如果人们期待外汇有某一个长期的均衡价格,那么,现货价格的波动就会朝这个价格的方向移动。而这种期待是主观性的东西,它必然会受到客观经济环境的影响。因此,在连续几天没有关于经济活动数据分布的情况下,有关国家货币当局官员的讲话、《华尔街日报》关于外汇市场的有影响力的一篇文章、某研究机构或大企业关于外汇走势的研究报告等,都可能会在某一天造成外汇市场的剧烈波动。因为一个官员的讲话中一篇关于外汇的重要文章仅仅是提供了某种信号,给人们的合理预期起了催化剂的作用,最后导致外汇市场的波动。而波动幅度的大小,就由这些信号在合理预期中的催化剂作用大小来决定。

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