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油市周评:本周利多纷至沓来,美油飙升5%站上60大关

2019年07月14日 01:00来源:FX678
责任编辑:第一黄金网
摘要
周六(7月13日)当周美油收盘大涨2.66美元,涨幅4.6%,最低触及57.29美元/桶,最高触及60.94美
周六(7月13日)当周美油收盘大涨2.66美元,涨幅4.6%,最低触及57.29美元/桶,最高触及60.94美元/桶。

本周原油市场大幅攀升,诸多因素的都支撑油价。在支撑油价的因素中,墨西哥湾风暴、美国近期数据良好以及美国库存大幅下降可能是短暂的,但中东局势、OPEC+减产以及全球央行宽松预期却是对油价持续中期的支撑因素,唯一限制油价上涨的则是全球经济放缓的担忧情绪。

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接下来让我们判断本周对油价有影响的因素,以期从这些因素中找到未来油价走势的线索。

中东局势持续紧张支撑油价



近日伊朗政府宣布将突破伊朗核问题全面协议的限制,正在提高浓缩铀生产丰度,将不再受伊核协议规定伊朗只能生产丰度上限为3.67%浓缩铀的限制。欧洲国家立即表示“严重关切”,美方则放风称伊朗会招致“更多制裁”。

美国副总统彭斯8日在一个亲以色列组织活动上表示,美国“决不允许伊朗拥有核武器”,同时警告伊朗不要因为美国的“克制”就低估了美国的决心。彭斯还再度批判了伊核协议,称这个协议仅仅只是让伊朗获取核武器的时间推迟了“大概10年”,与此同时解除了数十亿美元的经济制裁。

美国国务卿蓬佩奥则表示,美国已经“对伊朗政权施加了史上最严厉的制裁”,而这“尚不是结束”。

今年以来,美伊紧张关系不断升级,甚至差点“走火”。美国《纽约时报》6月20日报道,特朗普当天批准美军对伊实施军事打击,以报复其击落美无人机事件,但在最后一刻叫停。

在美国单方面退出伊核协议一周年之际,鲁哈尼今年5月宣布中止履行协议部分条款。目前伊朗已经突破协议规定浓缩铀最高储量和丰度上限,并警告60天后进一步放弃遵守协议条款。

伊朗外长扎里夫10日则在推特上说,由于特朗普政府早前决定退出伊核协议,美国没有资格提出有关这项协议的问题。另据伊朗新闻电视台消息,伊朗外交部当天发表声明说,伊朗仍对围绕核问题的谈判持开放态度。

对于中东局势,分析师指出,当前中东局势对油价的影响有限,相对较为温和,因为没有进一步的武装冲突。但投资者总会有认为可能会擦枪走火的可能,所以该因素成为悬在原油市场投资者头上的一把利剑。让空头不会放松警惕。

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图:美国原油4小时图本周走势

墨西哥湾风暴影响美国原油生产支撑油价



墨西哥湾即将到来的风暴影响原油生产,从而推高油价。北美地区风暴活跃季开启,近段时间一个个风暴接连生成,到目前为止,安尔文,芭芭拉和科斯梅已经相继生成并消亡了,但是新风暴胚胎似乎又在酝酿。

墨西哥湾正是大量原油钻井平台开工的区域。墨西哥湾拥有美国17%的原油产量,约为每天产量约为1200万桶。

预报显示,胚胎92L将在墨西哥湾吸收能量后,或将发展壮大,然后再西北行,登陆密西西比州和路易斯安那州南部,地点大致在新奥尔良市一带。

大型石油公司开始撤离并关闭墨西哥湾的生产。雪佛龙公司,荷兰皇家壳牌公司,英国石油公司和必和必拓集团有限公司正在从15个海上能源平台中撤离员工。

埃克森美孚公司表示正在“密切关注”风暴的干扰,以确定其设施是否可能受到影响。该公司表示已经撤出了非必要人员,但他们表示这对于生产的预期影响相对较小。

阿纳达科则停止原油和天然气生产工作,并从4个墨西哥湾中部的设施撤出人员。该公司还在东墨西哥湾撤出了非必要人员。其他一些石油公司也扩大了墨西哥湾采油平台的人员撤离。

美国经济数据整体良好支撑油价



自上周以来美国公布的经济数据整体表现良好,虽然良好的经纪数据并未改变鲍威尔降息的基调,但却提振了市场风险偏好情绪支撑了油价。

上周美国劳工部的就业报告显示,6月份美国就业增长强劲反弹,政府就业人数激增,这表明5月份招聘的大幅放缓可能是暂时性的。报告显示,上个月雇主增加了224,000个工作岗位,是五个月以来的最多。

Vanguard Markets执行合伙人Stephen Innes表示,“油价得到好于预期的非农就业人数的支撑,但交易商对全球经济下滑趋势持谨慎态度。”

其他数据方面,美国6月未季调核心CPI数据表现超出预期,并创一年半以来最大增幅。具体数据显示,美国6月未季调核心CPI年率录得2.1%,预期2%,前值2%;美国6月未季调核心CPI月率0.3%,预期0.20%,前值0.10%。

机构评论美国6月季调后CPI月率指出,美国核心CPI创近一年半以来最大增幅,商品和服务行业成本稳定增长,但这可能不会改变美联储本月降息的预期。

全球央行的宽松预期也支撑油价



本周央行宽松的预期主要来自于美联储的降息预期。当然除了美联储降息,其他各主要经济体的宽松预期都支撑商品,而原油作为商品也会受到支撑。

本周美联储主席鲍威尔在国会两院作证,意外的向市场释放鸽派基调。

虽然本月初美国的非农就业数据表现靓丽,但鲍威尔认为这并未改变美联储对未来前景的展望。鲍威尔周三在国会听证会上表示,自从美联储官员在6月会议上向降息敞开大门以来,围绕贸易紧张局势的不确定性以及对全球经济增长的担忧继续对美国经济前景构成压力。

彭博经济学家称,鲍威尔选择不去改变市场对7月降息25个基点的浓厚预期,进一步展现出自去年第四季度实施了最后一次加息后,美联储不愿与市场情绪对抗。

OPEC+减产给油价带来持续的支撑



OPEC+上周同意将减产协议延长至2020年3月,这给原油市场以温和的支撑。今年以来,由于OPEC+的减产操作,就是这种温和的支撑,使得布伦特原油年内已经上涨了近20%。

PVM分析师Tamas Varga说,“OPEC+正在尽最大努力支持油市,未来几个月油价将保持相当不错的位置,至少不会大幅下跌。”

IMF数据显示,沙特需要85美元的价格才能够实现收支平衡,这意味着如果沙特的预算目标进一步抬高,那么OPEC可能会潜意识的进一步提高油价目标,这可能会使得OPEC减产协议的延长进入死循环。

国外分析机构认为,欧佩克+减产协议的延期对石油市场的积极影响比看上去要大,目前的油价显然低于其基本平衡水平。

人们不得不承认,欧佩克+协议的延期,在很大程度上改变了石油市场的供需平衡,使其向需求倾斜。此外,当前油价明显低于其基本均衡水平。所有这些都表明,未来一个季度石油市场很有可能看涨。这也是预期油价上升的一个重要原因。

美国原油库存意外下降支撑油价



周三早间API原油库存数据显示,美国库存下降远远超过预期,减轻了对供过于求的担忧。美国石油协会API的数据显示,截至7月5日当周美国原油库存减少813万桶至4.614亿桶,而分析师预期减少356万桶。

美国能源情报署EIA周三的报告显示,截至7月5日当周,美国原油库存下降950万桶,远超过分析师预期的下降310万桶,因炼油厂增加产量,需求增加。

上周美国的原油库存下降了950万桶,符合库存的季节性走势。通过观察,近几周的库存数据显示,当前市场大概率已经完全进入到去库存的周期,在宏观问题维持稳定的前提下,短期的油价有望维持强势,当然也不排除短期内的震荡和回落。

全球经济放缓限制油价走高



股票市场的积极信号并未对投资者起到安抚作用,投资者希望欧盟与美国的贸易冲突尽快结束。当前市场对全球经济放缓的担忧超过了供应风险,全球贸易担忧已经挫伤了全球经济增长和石油需求的前景。

全球贸易局势没有太多进展,意味着美联储在7月30日至31日的政策会议上降息的概率仍然很高。

Petromatrix分析师Olivier Jakob表示,“目前原油市场需求疲软,一般来说,市场参与者发现市场相当平衡,似乎并不太担心任何潜在的供应中断。”

NAB在一份报告中表示,“全球经济增长仍然面临压力,尽管刺激措施可能在某些情况下支持商品需求,但最新的制造业调查正在减弱,这将会影响对大宗商品的需求。”

分析师评论油价后市前景,综合以上基本面因素考虑,下周油价仍然有进一步走高的可能,因为支撑油价走高的因素还有很多,这些因素也不乏中期的温和支撑。不过鉴于墨西哥湾风暴过去之后,钻井平台可能很快恢复生产,且美国经济数据不太可能持续利好。

分析师指出,因此虽然本周油价大幅上涨,但下周支撑油价的因素会减少,油价的上涨可能会变的更加曲折。
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