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昊海生科闯关科创板 第三次冲击A股能否成功?

2019年07月12日 11:00来源:吴鸣洲 杨紫薇|IPO日报
责任编辑:第一黄金网
摘要
继中国通号之后,又有一家港股上市公司进军科创板。7月15日,上海昊海生物科技股份有限公司(下称“昊海生科”)将

继中国通号之后,又有一家港股上市公司进军科创板。

7月15日,上海昊海生物科技股份有限公司(下称“昊海生科”)将上会,与天奈科技一起接受科创板上市委的审议。

上会稿显示,昊海生科计划发行股数不超过1780万股,占本次发行后公司总股本的10.01%,保荐机构为瑞银证券。昊海生科和主承销商可以采用超额配售选择权,超额配售数量不得超过本次发行规模的15%。

公司拟募集资金14.84亿元,用于建设“上海昊海生科国际医药研发及产业化项目”和补充流动资金。

收入持续增长

据悉,昊海生科成立于2007年,位于上海松江工业园区。公司是一家应用生物医用材料技术和基因工程技术进行医疗器械和药品研发、生产和销售的科技创新型企业,主要产品分为眼科、整形美容与创面护理、骨科、防粘连及止血四大板块,包括人工晶状体、玻尿酸、润眼液、重组人表皮生长因子等。

公开数据显示,2016年-2018年,昊海生科营业收入分别为8.59亿元、13.53亿元和15.56亿元,对应净利润为3.11亿元、4亿元和4.55亿元。其中,人工晶状体和玻尿酸两类产品为公司贡献了主要收入。此外,近三年公司的毛利率为83.5%、78.75%和78.5%。

在收入和利润增长的同时,公司的毛利率也保持了相对稳定的态势,在同行业中处于相对的高位。

根据披露数据,2016年-2018年,公司研发费用为0.47亿元、0.76亿元和0.95亿元,占总收入比重分别为5.49%、5.64%、6.12%,目前在研项目超过30项。

据IPO日报粗略计算,截至7月10日,147家科创板受理企业平均研发在企业收入的占比为10.95%(剔除两个特殊值后)。可以看出,昊海生科的研发投入并不算高。

并购搭建业务板块

IPO日报发现,昊海生科的业务发展离不开并购。自收购其生生物后,昊海生科在并购道路上越走越远。

2016年起,昊海生科通过密集收购外部资产构建业务板块,陆续将河南宇宙、珠海艾格、美国Aaren、深圳新产业、青岛华元等纳入麾下,并收购了英国Contamac Holdings70%的股权,打通了人工晶状体全产业链。

其中,深圳新产业是美国Lenstec的人工晶状体产品在中国的独家经销商。2016年,昊海生科收购了深圳新产业60%的股权,通过其销售Lenstec人工晶状体,主要客户包括首都医科大学附属北京同仁医院、爱尔眼科集团股份有限公司等医疗机构。

公司表示,Lenstec的人工晶状体产品与当前自有产品定位互补,可以满足不同的临床运用需求,以扩大市场份额,同时可以增强对人工晶状体产业链下游的渗入。

上述收购给公司收入带来了明显的变化。

2016年,昊海生科的人工晶状体收入为4032.56万元。到了2017年,这个数字上升到3.74亿元,大幅增长了985.76%。同时,昊海生科的玻尿酸销售收入也在不断提高,占总收入比重由2014年的5%上升至2018年的17.11%。公司旗下的玻尿酸产品“海薇”、“娇兰”销售规模持续扩大,逐渐成为国内玻尿酸皮肤填充剂产品的知名品牌。

公司还介绍,2017年,昊海生科销售的人工晶状体产品(含非自有品牌的人工晶状体)占中国人工晶状体30%的市场份额。

另外,IPO日报注意到,深圳新产业经销的Lenstec人工晶状体曾因在抽检中光焦度检验结果不符合标准规定,被下发了行政处罚决定书,并没收召回406盒人工晶状体。另一家子公司Aaren的HexaVision人工晶状体,也曾因在抽检中不符合标准规定被召回。

昊海生科表示,除上述的两次产品召回事项外,公司不存在其他产品质量纠纷,产品也未曾因产品质量问题导致医疗事故或医疗纠纷。

三次冲刺A股

虽“身”在港交所,昊海生科却一直心系A股,怀揣着回归的上市梦。

2011年3月30日,昊海生科首次向证监会提交申请材料,拟在创业板上市。之后,因其胜生物股权转让和原材料供应等问题,昊海生科未通过证监会审核,首闯A股失败。

2013年6月19日,昊海生科第二次递交创业板上市的材料,但却在不久后突然主动撤销了申请,二次冲击A股仍未成功。

对于撤回申请,公司解释,因当时A股在审企业较多,审核周期较长,公司转向申请发行H股。2015年,昊海生科成功在港交所主板上市,名称为“昊海生物科技”。

今年4月12日,昊海生科因拟科创板上市,再次出现在大众的面前。这一次,昊海生科多了个“港股上市公司”身份的加持。

通常而言,企业IPO的目的在于募集资金。但在资金较为充裕的情况下,昊海生科通过科创板上市募集资金似乎并不迫切。那么在两次冲刺A股未果的情况下,昊海生科已经成功登陆港股,为何此次还要申报科创板?

对此,IPO日报致电了昊海生科相关负责人并发去采访函,截至发稿暂未收到回复。

此外,上交所问询函中指出,昊海生科在港交所披露的财务信息与申报科创板的财务信息存在差异。

昊海生科回复道,营业收入的差异主要是因为中国企业会计准则和国际财务报告准则对于“税金及附加”的计算方式有所不同;在资产负债项目上,公司在2017年收购的评估工作尚未完成,数据均为暂定,本次申报则根据准则规定对其进行了调整。

上交所还要求昊海生科补充,是否曾受到港交所或香港证监会处罚。公司表示,除港交所于2015年出具的询问函、警诫函外,在港交所主板挂牌上市期间未受到港交所作出的其他监管措施,未受到香港证监会作出的任何处罚。

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