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周一大跌的主因是它,不是科创板!

2019年07月09日 04:00来源:腾讯网
责任编辑:第一黄金网
摘要
上周券商研报几乎全部看多,周一竟然暴跌。收盘后市场把大跌归罪于本周21只科创板公司打新。实际上,这个消息周末在市场已经众

上周券商研报几乎全部看多,周一竟然暴跌。收盘后市场把大跌归罪于本周21只科创板公司打新。实际上,这个消息周末在市场已经众所周知。如果它是暴跌的主因,周一应该是跳空低开,而不是步步下跌。

中信分析师发现,周一上午从开盘至10点55分,沪股通累计净流出资金达到26.8亿元,而恰恰就是在相同的时间段,上证综指快速下跌至日内低点,跌幅达到-3.04%。此后沪股通净流出规模未再明显扩大而上证综指从10点55分开始也逐步恢复平稳。截至收盘,沪股通净流出为24.6亿元,未出现明显扩大,而沪指也未突破10点55分的低点。

联想到当天港股跳空接近300点低开。那么我们可以基本判断,周一大跌是因为北向资金出逃导致的。从A股开盘的慢跌和港股的大幅跳空低开,我们猜想是因为两地投资者对周末美国非农数据判断不一致导致的结果。

美国非农数据发布后,导致降息预期降温,影响了全球权益资金的风险偏好。香港的投资者面向全球,更是包括美国的投资者,他们认为这对资本市场是一个大利空。但是A股的投资者毕竟没有面对全球,影响有限,相对反应也没那么敏感。所以开盘后,港股跳空低开,A股则是在北向资金带动下步步下跌。

众多投资者把下跌的因素归罪于科创板本周21只打新。中信证券策略分析师认为,科创板的打新不仅不需要锁定资金,反而需要增加底仓配置,底仓配置所需要的市值规模远高于募资规模;其次预计首批上市公司的打新总锁定资金量大约在311亿元,相比于A股平均的日成交金额微不足道,并且这部分打新缴款资金预计也不会在同一时刻集体卖出。

总体而言,我们基本可以推断,近期市场积弱难返,近期主板只有存量资金在玩短线,北向资金急速出逃,导致A股恐慌大跌。

那么大跌之后,市场怎么走,按照惯例,一根巨阴线,股市三天难得恢复。但是我们考虑到科创板22日开通,对于监管层这是一件重大的政治任务。我们预计国家队应该会主动出击,保护盘面不会太难看。这种情况下,我们猜测,近期A股会反复震荡。

最近的盘面,我一直在反思。G20谈判结束后,大盘像样的大涨,仅仅一天。大盘近期如此之弱,超出理解。众多研报和评论,几乎都在看多。消息面,G20谈判顺利,两国至少短期内回归经贸磋商;资金价格快速回落,3月shibor连续下行至年内新低;全球宽松下美欧多个指数新高;北上资金加速回流。

但是市场就是萎靡不振。我一直试图说服自己,这个位置大盘不高,当前的低迷是因为机构在换股。在周日晚上的文章,我们也提到,当前就是一个反抽。可是没想到周一反抽都不做不到,直接大跌。

今天,我反思到一定要跟随市场,而不是主动寻找看多的理由当大盘该涨不涨的时候,应该警惕,市场该涨不涨,是一个比较危险的信号。也就是说明市场近期非常弱,这个时候,主动逃离而不是寻找做多的逻辑。当上周四尾盘拉高,我还多情的认为空头消耗殆尽,本周将会是多头发威。这么想其实很不理智。

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