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央行黄金购买需求强劲,支撑金价继续走高

2019年06月14日 14:46来源:图表家
责任编辑:第一黄金网
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就像最近股市的情况一样,投资者对全球贸易前景的共同担忧一直是黄金和金矿类股的主要驱动因素。虽然金价近
央行黄金购买需求强劲,支撑金价继续走高

就像最近股市的情况一样,投资者对全球贸易前景的共同担忧一直是黄金和金矿类股的主要驱动因素。虽然金价近期可能由于美墨贸易争端的进展暂时失去了一些心理支持,但它仍获得了其它方面的大量支持,尤其是来自央行的需求。分析师Clif Drike预计,未来几个月黄金和黄金矿业股将继续上涨,这在一定程度上要归功于这种支持。

至少可以说,黄金和金矿类股最近的价格表现令看涨贵金属的人士感到满意。截至最近一周,8月期金价格已回到重要的50日移动平均线上方(见下图)。这是一个重要的技术考虑,因为这条受到广泛关注的趋势线在过去一直是金价短期和中期走势的一个关键转折点。

不过,金价最近的最大支撑来自于美国与其主要贸易伙伴的关税争端,这增加了股市的波动性,从而提振了黄金避险相关的需求。不过,现在有一种担忧是,随着最近美国和墨西哥就贸易关税问题宣布休战,黄金可能已经失去了一部分具有安全意识的投资者。虽然这还有待观察,但应该指出的是,美国经济仍然存在很大的不确定性——毫无疑问,这将使黄金的“避险因素”继续发挥作用。

不过,除了避险方面的考虑外,还有一个因素应该会在未来几周和几个月提振金价,那就是最近关于中国央行一直在购买更多黄金的新闻。据Kitco的Allen Sykora说,中国央行5月份将黄金储备从4月份的6,110万盎司增加到6,161万盎司,增加了近16吨。而自去年11月底以来,中国央行已经购买了74吨黄金。

事实上,全球央行在2018年里一直是黄金的稳定买家。根据世界黄金协会的数据,全球央行在2018年总共购买了651.5吨黄金。这是近50年来全球央行购买黄金的最高水平。

一篇文章指出,世界各国政府近来一直在“疯狂购买黄金”。黄金需求增加的假定基础是,人们认为美国的经济和政治主导地位可能正在终结。文章称,央行也是2019年最大的黄金买家之一,今年迄今已购买了145.5吨黄金。

俄罗斯是最大的黄金买家。数据显示,俄罗斯抛售了84%的美国国债,并用所得购买了黄金。除了政治影响之外,对黄金主权需求上升趋势的最重要的看法是,这使得黄金具有了重要的长期支撑,应该会在未来几个月支撑金价上涨。

与此同时,在股市方面,投资者似乎把“5月抛售,然后走人”这句老话放在了心上。尽管股市上月遭遇挫折,但事实证明,华尔街的痛苦是黄金市场的收益。更具体地说,黄金矿业和勘探公司的股票受益于避险需求,因为投资者希望通过持有黄金矿业股票来利用实物金属的上行潜力。根据PHLX金银指数(XAU),自6月初以来,黄金股已上涨约11%。

事实上黄金和白银矿业股的交易兴趣一直在上升,而许多黄金生产商此前遭受重创的股票目前正在上涨。本月迄今为止,黄金股的走势令许多参与者怀疑,中期(3-6个月)趋势是否终于触底。虽然现在就认为中期复苏已经开始还为时过早,但目前来看,主要矿业股短期内继续上涨的可能性更大。

分析师表示,他对金矿类股6月份将继续获得强劲支撑的预期,是基于近期金矿类股短期增量需求的强劲增长。具体来说,自5月下旬以来,交易最活跃的50只黄金股的4周高点和低点的变动率已明显转高,并继续上涨(见下图)。依靠这一指标可以了解黄金库存的增量需求水平。当这一指标上升时,意味着近期金价上行方向的阻力较小。因此,根据这一指标的表现,金矿企业的前景依然乐观。

综上所述,央行对黄金的需求与贸易争端的持续不确定性相结合,在未来几周应该会支撑金价继续上行。从技术角度看,交易活跃的金矿股背后有不断上升的内在动量,也应有助于推动金价在未来几周走高。鉴于这些因素,投资者有理由继续看好黄金和矿业股。

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