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避险再度升温黄金扳回一城 市场屏息以待今日CPI“重头戏”

2019年06月12日 22:14来源:FX168
责任编辑:第一黄金网
摘要
FX168财经报社(香港)讯 周三(6月12日),黄金一改本周前两个交易日的颓势,由逾一周低位反弹,拉升逾10美元。(现

FX168财经报社(香港) 周三(612日),黄金一改本周前两个交易日的颓势,由逾一周低位反弹,拉升逾10美元。

(现货黄金小时图,来源:FX168)

上周末美墨达成贸易协议对风险情绪的提振正在消散。市场的焦点重新回归至中美贸易关系和美联储降息预期上。今日美国将公布重要的CPI通胀数据,投资者正拭目以待其是否会给金融市场带来新的交易动力。

避险资产扳回一局

周二金价一度跌破1320美元关口,因美国和墨西哥在上周末达成贸易协议,避免了美国总统特朗普此前宣称的对墨西哥加收关税的计划,这令市场风险情绪得到提振,股市等风险资产随之上升,黄金的避险属性则因此“失宠”,金价上周的连续涨势也嘎然而止。

然而,风险情绪的回升并为受到足够有力的支撑。美墨贸易协议带来的乐观情绪迅速消散。尤其是随着本月末在日本举行的G20峰会的临近,紧张情绪再度回归市场,交易者对于届时是否会传来重大的中美贸易形势消息屏息以待。

同时特朗普最近的暗示也令市场担忧特朗普对其他地区发起的贸易战。

当地时间10日,特朗普在接受美国媒体采访时表示,法国葡萄酒可以免税进入美国,而美国葡萄酒却被法国征收关税,这种安排不公平,美国将对法国葡萄酒关税“做点事”。

CNN表示,目前还不清楚特朗普会对法国葡萄酒关税作出什么动作,“特朗普究竟要做什么还不清楚,但他去年就威胁要增加法国葡萄酒关税,这也是对欧盟进一步加征关税的一部分。”

在这种情况下,黄金避险天堂属性重放光芒,金价大涨10多美元,重回1330美元关口上方。

风险资产则相对黯然失色。今日亚洲股市普跌。上证指数、深证指数、恒生指数和日经指数分别收跌0.56%0.92%1.73%0.35%。欧洲股市也普遍低开低走。目前为止(北京时间18:11),英国富时100指数、德国DAX指数和法国CAC40指数分别下跌了0.68%0.50%0.68%

Phillip Futures分析师Benjamin Lu指出:“今晨市场情绪非常谨慎,风险情绪开始逐渐消散,因此我们看到对黄金的买入。”

焦点重回美联储

另一方面,市场的聚光灯也重新打向近期内的焦点——美联储货币政策。自美联储官员暗示降息可能,到上周五非农数据远低于预期凸显美国经济切实需要政策刺激,市场已经几乎笃定美联储会在今年降息。

贸易战阴云下美国经济数据的不良表现无异于雪上加霜,令投资者对于美国经济陷入衰退的担忧再度浮上心头。市场相信,美联储有必要降息以刺激增长。

如今618-19日利率会议逼近,美联储眼下已经进入传统的噤声期阶段,投资者只能从相关消息猜测美联储届时的行动和立场。

而此时特朗普继续炮轰美联储此前的加息动作。在近两日不断施压进行口头抨击后,周二(611)特朗普在一系列推文中指责欧洲让欧元贬值,这些推文还针对美国货币政策,再次抨击美联储。特朗普周二在推特上写到,美联储缩表的计划是“荒谬的”,这些政策不仅损害了国内经济而且还使美国在于其他国家的竞争中处于劣势。

“欧元和其他货币一直在对美元贬值,这让美国处于不利的境地。美联储把利率抬得太高了,加上荒谬的量化紧缩!他们一点头绪都没有!”特朗普在推特中写道。

这是特朗普本周第二次公开批评美联储,周一特朗普称:“美联储非常具有‘破坏性’……他们犯了一个大错误。他们提高利率的速度太快了。这不仅仅是鲍威尔的问题。你知道,美联储有一些人真的——他们不是我的人。”

特朗普一再打破美国总统与美联储保持距离、以确保美联储独立性的原则,置评美联储的加息政策,令外界猜测这会给美联储带来压力,考虑实施更为鸽派的货币政策。

“这无疑为美联储的鸽派立场提供了理据,”Brown Brothers Harriman全球外汇策略主管Win Thin表示。

目前联邦基金利率期货消化了年底前降息逾两次,每次降息25个基点的预期。根据CME GroupFedWatch工具,利率期货交易商消化的美联储在7月会议上降息的机率接近80%

一旦美联储降息,意味着无固定利率的黄金更具吸引力。而美元随之下跌也会提振以美元计价的黄金。这也是黄金最近大涨的重要原因。

今日重头戏

但按照惯例,美联储更愿意以数据和客观事实来“说话”,数据的重中之重则是通胀数据,因为货币政策的主旨就在于让通胀保持在目标值(2%),既不太高也不太低。这就令今日将公布的美国CPI数据成为受到全球金融市场瞩目的“重头戏”。

北京时间周三20:30,媒体调查显示,美国5CPI月率料上升0.1%,核心CPI月率料上升0.2%。美国5CPI年率料上升1.9%,核心CPI年率料增长2.1%

美国劳工部公布的上一份通胀报告显示,美国4月不包括食品和能源的核心CPI较前一个月上涨0.1%,不及预期,与去年同期相比增长2.1%,与预期一致。美国4月整体CPI环比上涨0.3%,较上年同期上涨2%,也都低于预期。

美国周二公布的数据显示,5月生产者物价指数(PPI)月率上升0.1%,符合预期,前值增长0.2%;美国5PPI年率增长1.8%,预期增长2%,前值增长2.2%

从这些前期的“预兆”来看,今日的通胀数据或许会继续显示出美国经济的疲弱。如果这一数值持续低于美联储2%的目标,或低于市场预期,投资者就会判断美联储可能更快降息,黄金可能由此获得进一步提振。

根据《华尔街日报》上周五的一份报道,美联储开始讨论是否最快在618-19日的FOMC会议上决定降息。

黄金后市展望

瑞银策略师Joni Teves表示,2019年黄金均价料将达到1325美元/盎司,未来几年则有望实现大约2%的年均涨幅。

Teves称,从当前看,金价风险明显偏向上行,而潜在的经济增长恶化前景将是一个上行推力,尤其是考虑到贸易局势及其给经济增长带来的影响,就更是如此,美联储的潜在降息之举也是推动金价上行的一个重要因素。

加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero预计金价将在1,315美元/盎司至1,350美元/盎司之间波动。George Gero还补充道,“全球经济和政治方面的担忧足以支撑黄金需求。”

BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz撰文指出,金价走势仍相对看涨,我们预计应持稳于1310-1320美元,随后将反弹至1350美元。显然,涨势没有任何保证,但走势显示金价正在走高,现在只是回调向支撑。

Horwitz正寻求在1310- 1320美元水准买入黄金,预期1400美元将再度进入视野。当然,金价必须突破1350美元,在此之前必须维持在支撑位上方。

北京时间18:34,现货黄金报1335.13美元/盎司。

校对:十门

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