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美联储宽松言之尚早 美元坚挺现货黄金难涨

2019年06月11日 11:53来源:第一黄金网
责任编辑:小树树
摘要
周一黄金价格从14个月高点跌逾1%,因美元从低点反弹,日内美元指数企稳,金价窄幅震荡。市场当前对于美联储降息三次的预期可能押注过高,如果后期美联储鸽派不及预期,这可能会给黄金造成压力。

第一黄金网6月11日讯 周一现货黄金从14个月高点跌逾1%,因美元从低点反弹,日内美元指数企稳,现货黄金价格窄幅震荡。市场当前对于美联储降息三次的预期可能押注过高,如果后期美联储鸽派不及预期,这可能会给黄金价格造成压力。

美联储官员未就降息达成一致

上周二,美联储主席鲍威尔暗示对必要时降息持开放态度,誓言密切关注美国与其前几大贸易伙伴之间不断深化的争端。上周三美联储官员卡普兰在讲话中释放鹰派论调,称现在就考虑下一次降息还“为时过早”,而美联储埃文斯也表示,基本面对经济来说是坚挺的,预计美国今年GDP增长2%。

MUFG Union Bank的首席金融经济学家Chris Rupkey表示,鲍威尔可能把门略微敞开了一些,但鲍威尔和Clarida没有暗示会在6月18至19日政策会议上采取行动。

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鲍威尔实际上是在告诉市场,美联储对正在发生的状况保持警惕,”Cornerstone Macro LLC合伙人、前美联储经济学家Roberto Perli表示。“但与此同时,判断美国前景受到的影响还为时过早,因为正如他所说,没人知道情况会如何发展。所以他似乎是在争取时间。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,市场可能忽略的是,鲍威尔对市场保持开放态度的同时,依然在按部就班地落实缩表的计划,这一点仍将长期支撑美元。

美国Global Investors首席交易员Michael Matousek表示,从年初美联储一系列表态来看,美联储通常鸽派不及预期,这意味着即使美联储年内将会实施降息,但是降息的次数大概率将少于三次,因为从历史数据看,美联储应对经济衰退所设置的安全垫是5%,这意味着美联储在当前的利率水平下很难持续性的降息。

从利率的角度来看 美元下跌还有点难

荷兰国际集团指出,如今想让美元贬值必须要通过两个渠道:第一,利差;第二,经济增长差异。前者会改变企业外汇对冲的决策和外汇储备管理的投资决策;后者则会改变投资组合,如债券和股票的配置,并在某些时刻对美国的赤字造成压力,这通常被视为美元的致命弱点。然而,尽管美国国债收益率下降、美国与G10其他国家的汇率差距缩小,美元的价值却并没有大幅下降。自5月27日以来,美国基准国债收益率下跌了38个基点,但截至上周,美元兑G10一篮子货币(同等加权)的价格仅下跌了1.1%,美元兑欧元下跌了0.9%。

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ING认为,部分原因是美元与利率的相关性正处于历史低位,这种现象在过去几个季度一直存在。这种低相关性则来源于一个简单的事实,即美国的利率仍明显高于其他国家,这也就降低了投资者从仍然高收益的美元转向其他货币的必要性。预计,只有当市场完全定价美联储将降息25个基点,并同时保持对G10其他国家央行利率预期不变的情况下,美元才有可能做出明显的反应(下跌的方向)。这也表明,至少从利率的角度来看,想让美元下跌还有点难。

技术分析

从日线上看,震荡下跌;RSI指标走平;MACD死叉,负能量柱收窄;KDJ有金叉趋势;后市依然有下行风险,不过目前在200日均线与布林线下轨重合位96.55附近企稳。若能收复38.2%回撤位97.15,则有望扭转颓势。

下方继续看向布林线下轨96.55,若失守该位置,则美元可能在中线进一步下探95.16-95.74区域支撑,分别是1月31日低点和3月20日低点支撑所在;另外3月22日低点96.21和96.00整数关口附近也分别存在一定的支撑。

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美元指数k线图(日图)

从4小时图上看,低位震荡;MACD指标金叉,能量柱转红;KDJ金叉;RSI指标多头排列;目前受到受到布林线中轨96.967附近阻力压制,若顶破该阻力,则有望进一步试探布林线上轨97.39附近阻力,该位置阻力较强,需要重点关注。

由于下行趋势线阻力对汇价压制比较明显,下方留意近期低点96.45附近支撑,若失守该支撑,则暗示跌势重启。

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美元指数走势4小时

支撑:95.16、95.74、96.39;

压力:97.15、97.63、98.38;

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    名称 最新价 涨跌额
    伦敦金 1341.71 -0.6
    伦敦银 14.8785 -0.03
    黄金T+D 302.21 -2.93
    白银T+D 3580.00 -32
    美元指数 97.5611 +0.52

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