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重磅利好来了!保险资金投资股市30%上限或提升

2019年05月18日 13:48来源:证券时报
责任编辑:第一黄金网
摘要
证券时报记者从接近监管层人士处获悉,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以

  证券时报记者从接近监管层人士处获悉,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。

  按业内人士测算,若险资投资权益类资产比例提升10个百分点,将会给权益市场带来万亿的资金体量,对股市形成实质性利好,也将对实体经济形成有力支撑。

  数据显示,截至今年一季度末,17.06万亿元的保险资金体量中,投向股票和证券投资基金的金额约为2.11万亿元,占比为12.39%。

  据业内人士透露,目前,部分保险机构股票投资比例已达20%,由于股票、股权额度相互挤占,部分头部机构权益类资产投资比例已接近30%上限。此次修订规则,将有效释放险资的股票配置空间。

  事实上,伴随着A股市场的快速发展和保险资金规模的不断壮大,险资从1995年《保险法》禁止入市到1999年允许间接入市,从2005年险资直接入市“破冰”到近年来不断提升股市投资比例,险资入市经历了从无到有、由少到多的多轮政策调整。险资投资权益类资产比例上限的提高,体现了监管部门鼓励长期资金入市的积极态度,将为股市带来增量资金,有利于提振市场信心,促进资本市场平稳健康发展。

  从投资方向看,银行保险、消费等大盘蓝筹股更受险资青睐,部分大盘蓝筹风格的股票型ETF近年来也受到险资追捧。

  北京一位中型公募基金总经理表示,保险资金作为长期资金,在投资中更加看重权益类资产的长期投资价值,也更注意在投资中保持绝对收益理念,险资入市比例提升将利好大盘蓝筹股。

  从2018年公募基金年报披露的持有人动向看,去年保险资金大举买入多只大盘宽基ETF,保险资金已经成为股票型ETF产品重要的机构持有人。

  比如,中国人寿保险(集团)公司大举买入华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF,均跻身上述基金前十大持有人;中国人寿保险去年下半年新买入4.58亿份易方达创业板ETF,增持156.6%;中国人民财产保险旗下产品等皆大举增持南方中证500ETF,位列该基金前十大持有人。

  上述公募基金总经理称,保险资金首先关注的是大类资产配置和大择时,在此基础上将一定比例的资金投入股票市场。从长期来看,未来投资权益市场的收益弹性最好,保险资金就是用长周期的投资,穿越短期市场的波动,最终达成长期收益目标。

  另外,保险资金入市也有望加强A股市场机构投资者力量,改变市场运行风格。

  该公募基金总经理认为,机构资金是股市中长期“慢牛”行情的稳定器,养老金、保险、公募等机构资金和长期资金在A股中的比例抬升,有利于提高股市的稳定性,降低波动性,A股市场有望逐渐告别暴涨暴跌的现象,慢慢走出国际成熟市场的“慢牛”风格。

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