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黄金交易提醒:1285是黄金短线多空分水岭

2019年05月17日 11:48来源:汇通网
责任编辑:第一黄金网
摘要
周五(5月17日)现货黄金于近一周低点附近窄幅震荡,现报1285.88,跌幅0.07%。  周四因美

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  周五(5月17日)现货黄金于近一周低点附近窄幅震荡,现报1285.88,跌幅0.07%。

  周四因美国4月营建许可和美国4月新屋开工总数年化高于预期,美元刷新近两周高位,美股连续三个交易日上涨,加上贸易担忧情绪有所缓解,黄金出现了一个月最大跌幅,且刷新三个交易日低点于1284.16美元。不过近期疲软的通胀和美国强劲的经济表现形成了巨大的反差,这令美联储感到困惑,美联储官员卡什卡里甚至表示过去几年加息是错误的。因此短时间仍需关注美国通胀和美联储的动向。日内关注欧元区的CPI数据。

  美股三日连涨,美元创近两周高点,令黄金创一个月最大跌幅

  周四晚间公布的美国4月营建许可和美国4月新屋开工总数年化高于预期,表明抵押贷款利率的下行开始为陷入困境的住房市场提供支撑。而同时公布的美国至5月11日当周初请失业金人数低于预期,表明劳动力市场持续强劲,失业率仍在近50年低位,这将支撑经济。

  CIBC Capital Markets高级经济学家Katherine Judge表示,周四公布的数据证明,美国房地产市场走势较为健康,已经走出近几个月的低点。

  受此影响,美元刷新了近两周的高点至97.8840。受市场乐观情绪的推动,美国股市连续三天获得稳健涨幅,风险偏好回升使得黄金进一步遭到的抛售。

  High Ridge Futures的金属交易主管David Meger表示,美元走强对黄金施加力,股市继续从近期低点反弹,正在取消一些避险买盘。Meger还表示,黄金在技术面上也面临拉回的风险。他指出,随着近期黄金始终无法突破1300美元关口,该点位已经被证明是金价上涨的一个关键阻碍。

  风险偏好回升,黄金买需仍在下滑

  随着市场风险偏好的复苏,市场对于黄金的买需进一步下降。

  5月17日黄金ETFs数据显示,截止5月16日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量733.23吨,较上一交易日持平。

  从本周总体数据来看,本周黄金持仓没有变化。本周一黄金持仓小幅增加3.23吨后,周三减持3.23吨,抹去本周所有涨幅,而其他交易日黄金持仓均属于持平的状态,因此目前黄金的持仓依然处于2018年10月9日以来最低水平附近,暗示市场对于黄金多头有所顾忌。

  而近期对风险情绪更为敏感的日元,本周美元兑日元在触及109一线后随后出现了快速回升,暗示美元兑日元已经在109附近短线筑底。

  同时芝加哥商品交易所集团近期对日元期货的初步调查数据显示,未平仓合约延续了周三下降的趋势,减少了2500份合约,但是成交量逆转了此前下跌的趋势,成交增加1.76万份合约。因未平仓合约持续下降以及成交量的剧烈波动,美元兑日元正试图出现有力的反弹。进一步暗示避险情绪的消退,因此短时间市场交投情绪低迷可能还将对黄金构成压力。

  不过,Aberdeen Standard Investments投资策略主管Maxwell Gold表示,黄金还有足够的上行空间。4月全球黄金ETF持有量下降了44吨,是连续第三个月净流出,而Comex期金也一度处于净空头持仓状态。虽然这可能会让市场对黄金和白银持非常看空的情绪,但过去几年中,每一次市场季度看空的时候,就表明底部出现,之后将迎来强劲反弹。

  近期疲软的通胀和美国强劲的经济表现形成了巨大的反差,这令美联储感到困惑

  布雷纳德:通胀和失业率关系构成挑战

  早些时候美联储理事布雷纳德表示,在失业率处于50年最低水平的情况下,通胀表现“令人困惑”,且如果家庭和企业对美联储将实现2%的目标失去信心,这将是一个问题。

  布雷纳德表示,通胀似乎略低于美联储2%的目标,这增加了一种风险,即家庭和企业可能开始预期通胀将持续低于美联储的目标,并可能以一种会强化这种预期的方式改变他们的行为,是一个难以打破的螺旋。

  不过布雷纳德认为,较低的失业率将会推高收入和薪资并最终推动通胀走高,基于此布雷纳德认为目前最好的做法是允许未来出现的任何物价攀升,例如进口成本的突然上涨,美联储应当应允这种情况发生且不做出响应。

  卡什卡里:美联储过去几年的加息是错误的

  而早些时候明尼阿波利斯联储主席卡什卡里表示,美联储在过去几年美国经济恢复期中加息是错误的。

  他表示,美联储错误理解了关键信息,而采取了加息措施,有可能会令美国经济重新进入衰退。劳动力市场的复苏慢于其需要的水平,太紧缩的货币政策导致慢于所需要的复苏速度。卡什卡里还认为,美联储应该允许通胀率高于2%,以让美国经济得以全面恢复。

  美联储官员公开表示美联储政策不当实属罕见,暗示了美联储内部的分歧凸显。

  汇通网认为,尽管布雷纳德认为就业市场的强劲最终将会推动通胀的上升,但是JOLTS数据显示,虽然职业空缺数飙升,但招聘人数连续两个月录得下降,3月招聘人数下降3.5万至566万,创下去年3月以来的新低,2月下降幅度为13.4万人。

  目前美国就业市场的状况是劳动人口仍处于下滑的过程中,因此这使得美国空缺的岗位反超失业人数,使得美国的失业率不断下降。

  由于劳动人口稀缺,企业被迫提高薪资以吸引雇员,这使得美国的薪资数据也处于不断上升的过程中。但是随着近期美国制造业和服务业PMI均不及预期,暗示美国制造业和服务业出现了同步放缓的迹象,尤其是本次零售销售数据中所反映出来的汽车销售疲软,也进一步说明了美国当前制造业所面临的状况,这可能会对美国劳动市场造成不利影响。

  早些时候美联储官员巴尔金表示,负债累累的公司正倾向于通过削减成本和裁员来应对负面消息。尤其是在当前国际贸易阴云尚未完全消退的情况下,可能最终导致企业利润下滑和削减员工数量。这时候疲软的通胀和就业的关系便开始显现,这或迫使美联储降息以刺激经济。

  因此近期仍需密切关注美国经济数据的走向以及贸易局势的变化。

  技术分析

  此前黄金突破了下降楔形的上沿,使得黄金上行的可能性明显增强。

  但是随着近几个交易日黄金持续走低,短时间黄金正在测试下行楔形上沿的支撑于1285美元附近。

  尽管周四小幅跌破1285美元,但是总体而言黄金仍持稳于这一线上方。如果近几个交易日没有明确跌破这一线,料黄金当前的下跌走势仍是回调走势,黄金仍有进一步反弹的可能。

  反之如果日内黄金继续走低,回归此前的通道,那么黄金将会进一步测试1280和1275。

  短时间而言1300美元是一个较强的压力位。

  后市前瞻

  17:00 欧元区4月未季调CPI年率

  22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数

  次日01:40 美联储副主席克拉里达发表演说

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