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聚焦两会金融体制改革下的投资机会: 实体、金融、资产配置

2019年05月17日 21:00来源:中亿财经
责任编辑:第一黄金网
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文/张尧浠今年的两会如期在3月份的北京召开,内容延伸到18个宏观方面,共收到立案提案超过3800件。其中有关经济

文/张尧浠

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今年的两会如期在3月份的北京召开,内容延伸到18个宏观方面,共收到立案提案超过3800件。其中有关经济建设的提案占比超过38%为最高。这也更能说明解读两会经济金融问题,将会对把握未来经济趋势和政策导向有着重要的指导作用。在投资道路上,牵动着包括实业投资及金融交易市场的神经。故此,了解两会代表的提案议题以及所他们的讲话,或多或少都会对市场造成一些范围的投资信息,每一项政策也都隐藏着巨大的投资价值。从而拥有后市投资的主动权,以致可以更好的把握资产配置的方向,及时评估风险、调整仓位,合理的让自己的资产保值,增值等。

那么从今年的两会工作报告中,我们又能找到哪些投资方向及信号和机会呢?作者将着重从金融体制改革方面去解读较为明显及焦点性的投资面。

一、从“金融改革与发展”言论获取未来投资政策

首先,稳健货币政策。中国人民银行行长易纲表示,“今年的松紧适度,就是要把广义货币M2和社会融资规模增速大体上与GDP名义增速保持一致。另外在结构上更加优化,进一步加强对小微企业和民营企业的支持。”

聚焦投资机会:其言论衍生出将引导金融机构的信贷业务为其降低成本的扩大投放,以及增加小微企业及民营企业的发展空间和资金上的扶持。降低小微企业的融资难度。那么对于投资建议,将会偏向于实业的初创发展和创业动机。可以着重选择那些符合国家产业发展方向、主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场的方向。聚焦实业,聚焦自主创新,就一定能实现梦想。

其次,汇率问题一直是G20、国际货币基金组织等双边和多边平台的重要问题,需要不断改革完善。易纲说:“汇率必须要有弹性,我们坚持以市场供求为基础的汇率形成机制。在市场决定汇率的机制下,人民币会变成一种非常有吸引力、可自由使用的货币,中国的老百姓、企业和全世界的投资者将对人民币越来越有信心。

此外,聚焦投资机会随着股票市场和债券市场的愈加开放,此言论必将吸引更多外资进入到中国,并活跃投资市场,有为投资头寸进行套期保值的作用。目前来看,今年年初已经有超500亿外资注入A股市场,后市还将继续跟进入场。

央行副行长潘功胜说,“我国债券市场对外开放步伐很快。我们完善了包括投资渠道、税收、会计制度等在内的多项政策安排。截至2018年末,境外投资者持有中国债券占比为2.3%,仍有较大提升空间。下一步要继续稳妥推进债券市场对外开放,为境外投资者投资和交易中国债券创造更加方便和良好的市场环境。”

印证近年来中国债券市场发展速度之快,并在其服务实体经济、提高直接融资比重等方面发挥了重要作用。故此债券市场的对外开放,将会提高其投资的获得收益率和市场参与度,所以提早配置债券市场也将是当下的一个投资机会。

二、政策落地解读投资领域及产业投资机会

①3月15日总理记者会提到,“减增值税,降社保费率,并全面推开。”深化增值税改革,将制造业等行业现行16%的税率降至13%,将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%,确保主要行业税负明显降低。下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例,各地可降至16%。

解读投资领域机会:如果增值税16%税档下调3个百分点,其余税档不变,理论上最多可以减税6684亿元。综合行业集中度和减税规模占行业净利润比重两个维度,受增值税减税利好影响较大的行业主要包括机械设备、化工、汽车等。

②3月15日上午,十三届全国人大二次会议圆满完成各项议程后胜利闭幕,海南自由贸易港法正式提上国家立法日程。

解读投资领域机会:海南的进一步开放将助力海南的发展。短期来看,随着离岛免税购物等政策相继落地,基建、交通运输、旅游产业链等领域将率先受益。中长期来看,随着自由港建设的推进,服务进出口贸易的供应链行业、能源、文化等领域将受益,未能参与其中的可配置相关个股及其衍生产品。

③3月5日,在第十三届全国人大二次会议结束后的“部长通道”中,工信部部长苗圩言5G牌照的即将发放,并表示25个省市正在进行网络试点。

解读投资领域机会:对此来临的机遇及政策,包括中国联通研究院院长张云勇、小米集团创始人、董事长兼CEO雷军、联想集团董事长兼CEO杨元庆、腾讯董事会主席兼CEO马化腾、百度董事长李彦宏等等都各自发表了其规划。对其可以看出推动智能化改造的信心,也可以看出5G对数字经济的发展有直接的促进作用,能够有效激发产业创造力。并推动5G与物联网的创新融合发展。那么围绕5G相关的产品及行业和技术力量将会是良好的投资方向。例如人工智能汽车、4K8K、VR直播、通讯、IoT、无人驾驶、智能家居等等。

④科创板试点注册制。证监会主席易会满3月5日列席十三届全国人大二次会议开幕会,表示对于“注册制是否会在一两年内推广向其他市场板块”的问题,设立科创板试点注册制将及时总结,进一步论证,希望形成可推广的经验。

解读投资领域机会:在注册程序上,科创板将提供更简易的注册程序。此外,科创板建立了合格投资者制度,主要包括机构投资者和个人投资者。其中,对个人投资者的要求是,有金融资产50万元以上。相较新三板,科创板的投资门槛非常低。不过与此同时,为了保护投资者利益,科创板将有上下50%的涨跌幅限制。在这里个人投资者将会着重关注科创板的投资机会。

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