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黄金T+D收涨,避险需求强劲;恐慌指数飙升至逾三个月高位,国际金价剑指千三关口

2019年05月09日 01:02来源:FX678
责任编辑:第一黄金网
摘要
周三(5月8日),黄金T+D上涨0.37%至282.77元/克;白银T+D上涨0.26%至3527元/千克。美
周三(5月8日),黄金T+D上涨0.37%至282.77元/克;白银T+D上涨0.26%至3527元/千克。美元指数交投于97.5上方,周三黄金市场继续回升,现货黄金价格一度刷新逾三周新高至1290.美元/盎司。市场仍然受到避险情绪支撑,金价则已经连续四个交易日上涨。全球股市再度集体下挫,而恐慌指数大幅上升至三个多月的高位,暗示市场处于较为恐慌的状态,避险货币日元走高,美元兑日元跌破110关口,黄金料继续走高。美元兑日元109.50区域对黄金投资者来说相当重要,如果跌破这一区域,那么金价可能会飙升至1300美元之上。
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本周市场避险情绪大幅升温,推动了黄金的回升


周三黄金市场继续回升,现货黄金价格一度刷新三周新高至1289.09美元/盎司。市场仍然受到避险情绪支撑,金价则已经连续三个交易日上涨。美元指数依旧交投于97.5附近。
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Oanda高级市场分析师Jeffrey Halley表示,眼下正是避险需求在推动着金价回升。但整体情绪没能改变市场动能,因此黄金还会表现疲软。

投资者们似乎更偏好于高质量的国债和日元而非黄金。虽然眼下情况黄金受到支撑,但如果贸易争端有进展,那么金价可能测试1260美元/盎司水平。

此前黄金曾经受到市场对全球经济增长放缓的担忧影响而回升,但由于近期经济数据表现强劲,市场的担忧有所下降。

瑞银(UBS)表示,受到贸易争端影响,经济增长的下行风险以及股市和债券疲软的风险都将支撑黄金。但同时,美元的强劲表现将限制金价走高。

虽然金价维持在1280美元/盎司上方是让多头受到鼓舞的,但美联储的态度以及经济数据的改善都打压着黄金。SPDR黄金ETF持有量在本周二终于迎来小幅流入,不过仍然处在非常低迷的水平。
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市场面临的风险有所上升,这反映在日元及黄金走势上


Graceland Investment Management称,美元兑日元109.50区域对黄金投资者来说相当重要,如果汇率跌破这一区域,那么金价可能会飙升至1300美元之上。
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在需求疲软时期,黄金技术面看起来稳固。金价正在构筑一个看涨楔形,同时随机指标发出买入信号,且价格在1268美元附近形成一个小型双底。

美国股市正在步入疲软期(5月至10月),而黄金的强势期要到8月份才真正开始。投资者应该保持耐心,黄金市场没什么可担心的。

全球股市再度集体下行,在美国股市因贸易消息而下跌之际,黄金股小幅走高,这是积极的迹象;如果贸易情绪好转,则可能利好中国股市,这对黄金和黄金股来说会是个好消息。美国的成长股也可能受益。
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对黄金而言,这意味着该资产类别的演变,从简单的美国恐慌性交易对冲变成一种更为复杂、得到全球认可的资产,在市场繁荣和萧条时期都能与所有法定货币相抗衡。

黄金是终极避险资产,而美国国债则是衡量股市风险的优秀指标。随着股市疲软季的开始,债券市场发出买入信号。美债收益率持续走低提振了黄金的吸引力。
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美国经济相当稳健,但股市的上涨很大程度上与回购、操纵利率和量化宽松有关,而非由企业获利和整体经济增长带动。简而言之,投资者有必要意识到市场上存在的风险,特别是在股市进入疲软期的时候。

对黄金、白银和矿业股来说,市场走势已经发展到不必担心季节性下跌的程度。他的建议是在需求疲软时期关注短线交易,在需求旺季关注核心头寸资本利得。
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4月黄金进口大增,印度迎来黄金旺季


近期印度将迎来重要节日,也是黄金购买的旺季,而数据显示,受到金价疲软的影响,4月印度黄金需求量明显升温。

具体数据显示,4月印度进口了121吨,同比去年同期的52.8吨有大幅增长。此外,4月的这个进口量比3月的73吨也有大幅提高。

过去几年受到印度政府对黄金进口限制措施的影响,该国黄金需求遭到打压,不过仍然是仅次于中国的全球第二大黄金需求国。

近期印度将迎来佛陀满月节,这是一个重要的节日,同时也是购买黄金的旺季。此外,本季印度农民收成较好也同样推动了黄金需求。

Metals Focus分析师Chirag Sheth表示,由于金价低迷,需求受到提振。市场有不少积压着的需求。

此前由于卢比低迷,印度本地金价走高,销售商们不得不以贴水方式推动黄金销售。但在近期金价的持续走低后,需求开始回暖。

金饰商Malabar Gold & Diamonds主席Ahammed MP表示,预计今年销量同比将增长15%至20%。此外受到印度股市今年以来表现良好的影响,不少因此获利的投资者们也将转而买入更多黄金。

白银可能正在触底


目前银价在15美元左右,在这个水平上几乎没有下跌风险。未来出现的任何经济冲击和市场抛售,都可能鼓励投资者寻找传统的避风港和替代品。

Sprott Asset Management高级投资组合经理Maria Smirnova表示,宏观经济前景表明,白银的实际赤字有所增加,但投资需求上升最终将推高价格。白银不温不火的价格表现掩盖了市场非常积极的发展。

更高的投资需求可能来自硬币、银条、ETF以及投机性白银合约。其中,我们认为白银期货市场对白银价格的影响最大,投机性净头寸与白银价格之间存在明显的相关性。

在2016年,投机者在白银上进行了更多的看多押注,随后白银价格上涨。自那以来,人们观察到空头头寸压低了价格。

在供需基本面方面,报告指出,白银的赤字近年来有所扩大。在过去10年中,白银市场有6年出现实物短缺,但白银价格并未对这一现实做出反应。

这向我们表明,白银价格已成为白银‘纸面’市场交易和投资需求疲软的牺牲品。在实物需求方面,尽管零售和珠宝市场为白银描绘了一个积极的前景,但工业领域的需求增长却停滞不前。

应该坚信,在不确定性和波动性时期,黄金和白银都是宝贵的对冲工具。当标普500指数在去年圣诞前三个月里下跌20%时,白银从低点上涨了12%左右。
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    名称 最新价 涨跌额
    伦敦金 1490.05 -1.82
    伦敦银 17.5386 -0.0104
    黄金T+D 340.59 +0.16
    白银T+D 4277 +9
    美元指数 97.224 -0.3628
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