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风险偏好回归 美欧局势愈演愈烈!黄金期货空头占上风!美联储成关键?

2019年04月18日 17:53来源:第一黄金网
责任编辑:Oil Prince
摘要
周四(4月18日)欧市盘中,黄金期货小幅上涨,最高上探至1279.7美元/盎司,截至稿前录得1278.1美元/盎司,涨幅0.10%。

第一黄金网4月18日讯 近期市场对于黄金总体持看空的立场,这使得全球最大黄金ETF资产规模跌至2019年低点,而耶稣受难日之前投资者清仓加剧黄金跌势。

尽管部分分析人士认为股市存在下行风险,黄金将受到支撑,但是另一部分分析人士指出,近期美元对于黄金走势的影响不甚明显,但是由于近期美国经济数据向好,市场对于美联储降息的预期进一步回落,美元将会迎来强力的回升,这可能会再次施压金价。

周四(4月18日)欧市盘中,黄金期货小幅上涨,最高上探至1279.7美元/盎司,截至稿前录得1278.1美元/盎司,涨幅0.10%。

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全球最大黄金ETF资产规模跌至2019年低点

SPDR黄金信托持有的黄金规模在周二跌至10月份以来的最低点,黄金价格当天也抹去了2019年的全部涨幅。由于投资者对中美贸易谈判持乐观态度,以及中国经济出现可能正在重新站稳脚跟的迹象,缓解了全球经济增长前景的担忧,令黄金的避险需求遭到削弱。

Direxion Investments的ETF产品负责人Dave Mazza表示,新兴市场出人意料强劲数据有助于解释黄金的下滑。花旗的新兴市场经济意外指数--衡量经济数据是否超过或低于分析师的预期--在周三跃升至近一年来的最高水平。

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Mazza称,总体上的焦点是经济数据,而由于贸易争端,美国和中国特别受到关注,在短期内,中国的经济数据,特别是工业产值数据创出2014年以来最好水平,肯定会对黄金等资产造成影响。中国公布的第一季度经济增长和3月份工业产值数据好于预期,帮助推动现货金价迈向连续第五天下跌。SPDR黄金信托的资产规模已从1月份达到的七个月高点下跌近9%。

金拓黄金分析师指出,近期黄金持续下跌的走势是由于市场看空情绪推动的,从技术面上讲,随着本周黄金跌穿了关键的100日均线的支撑,且随后进一步跌破38.2%分位1276美元一线,黄金近期疲软的走势越发的明显。

但是值得注意的是尽管近期黄金出现了较大的跌幅,但是美元的总体走势却相对有限,部分市场人士将其归结于是近期股市上涨所导致的风险偏好的回升,但是不可否认的是近期黄金持续破位的行为是令投资者不敢轻易看多黄金的另一个重要因素。

关注美欧局势和欧洲经济数据

目前美欧贸易局势也是影响金价走势的重要因素,正如上文提到,近期黄金的跌势更多是和市场情绪有关,美元近期的走势实际上相对持稳。但是美欧贸易局势使得美元存在潜在的上涨空间,这可能会进一步施压金价,尤其是在近期美国贸易帐数据向好的情况下。

据新华社18日消息,在美国于8日威胁对价值约110亿美元欧盟商品加征关税之后,欧盟于17日也开出一份价值约200亿美元的美国商品清单,威胁加征关税。

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欧盟委员会主管贸易事务的委员塞西莉亚·马尔姆斯特伦17日在声明中说,欧盟必须为欧洲飞机制造产业捍卫公平的竞争环境,但欧盟并不希望与美国针锋相对,声明还明确释放了希望通过谈判解决问题的意愿。欧盟当天发布的清单涉及从飞机到化学品和农产品等在内的多类产品。同时欧盟将就这份清单展开公众咨询。

欧盟方面表示,最终对多少金额的美国商品加征关税也将考虑到世贸组织就波音补贴案的仲裁决定来作出。

美欧贸易的不断升级使得市场对于欧洲经济放缓的忧虑进一步加剧。在全球经济增长放缓、英国脱欧和贸易争端令人担忧的情况下,德国经济部周三将2019年经济增长预期下调至0.5%,是之前预测的一半,这使得德国经济正成为欧洲的掉队者,德国政府现在预测2019年经济增速将是六年来最弱,而在一年德国的经济预期是2.1%。

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日内关注欧元区PMI数据,不过丹斯克银行就此警告称,欧元区经济近期并无明显改善的迹象,因此各国制造PMI表现料仍逊色。这与此前美联储褐皮书的乐观措辞相对比后,可能引发欧元兑美元再出现50-70个点的跌幅,这可能会进一步推升美元,进而施压金价。

美联储2020年1月降息概率回落至50%下方

除此之外,还需要关注美联储的动向。因周三(4月17日)的报告显示美国2月份贸易逆差意外收窄,降低了今年初经济增长从去年第四季度水平放缓的可能性,经济学家对美国第一季度GDP变得更加乐观。

在贸易报告之后,摩根大通经济学家将第一季度GDP预测从折合年率2%提高到2.5%。

早些时候,美联储布拉德表示,劳动力市场继续表现良好,甚至高于预期水平。美联储哈克则表示,申预计2019年最多加息一次,2020年加息一次,且认为2019年的失业率将进一步下降,进一步削弱了市场对于美联储降息的预期。

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受多重因素的影响,市场对于美联储2020年1月降息的预期进一步回落,目前已经跌至了50%下方,如果近期美国经济数据持续向好,料进一步施压黄金。

日内关注美国的零售销售数据以及4月Markit制造业PMI数据,这将对美元走势产生直接的影响,同时需关注美国商务部将于4月26日发布美国第一季度GDP报告。

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