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美股反弹背后风险暗流涌动!美国经济数据愈发低迷 投资者需小心!

2019年02月26日 11:25来源:第一黄金网
责任编辑:Oil Prince
摘要
自圣诞以来,美股已经有效反弹,三大指数都回到了关键阻力位附近。上周股市波动性显著下降,投资者有必要开始谨慎考量风险前景。

第一黄金网2月26日讯 自圣诞以来,美股已经有效反弹,三大指数都回到了关键阻力位附近。上周股市波动性显著下降,投资者有必要开始谨慎考量风险前景。

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美股下行风险未必显著,但绝对不容小觑。近来多项美国经济数据不及预期,耐用品订单在五个月里已经四次大幅不及预期,零售销售创下十年来的最大降幅,2月Markit制造业PMI也创下17个月新低。

数据显示,收益率曲线体现出了市场对美国经济的担忧。2年期美债和10年期美债的利差缩窄至仅仅15个基点,远远低于历史平均水平。

好消息已经基本计入了风险资产价格,美联储持续抚慰市场,鸽派的货币政策取向已经给市场注入了足够的信心。但企业盈利增速放缓,使得未来数月增长的空间有限。

Refinitiv 2月22日发布的IBES数据显示,在标普500公司中,已经有63家公司披露了2019年一季度的业绩预亏,预计盈利的只有32家。一季度,预计标普500公司的盈利将下滑0.8%。

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另一方面,中美第七轮贸易谈判已经结束,市场还在等待具体的谈判结果发布。彭博援引瑞信全球首席投资官Michael Strobaek观点称,目前市场是“半杯水”状态。“乐观情绪需要一些基本面的支撑,宏观或是微观皆可。短期来看,我们认为股市风险偏下行。”

再次大跌也不是没有可能。法兴银行全球资产配置主管Alain Bokobza在报告中提示,美股去年2月和12月出现的两次大幅动荡,是市场转向之迅速的体现。

“在不到12个月的时间里出现两次类似的波动并非巧合,将12月的波动性飙升视作一次性事件是不明智的。”Alain Bokobza称。

投资者有必要系好安全带,寻找合适的交易工具。以芝商所的E-迷你纳斯达克指数期货(代码:NQ)为例,交易时段几乎达到24小时的这一期货,提供一种管理美股风险敞口的途径,而且与FANG走势密切相关,投资者可以借此以更低成本来替代交易FANG概念股。

截至2月1日,FANG股总市值约为2.2万亿美元,占纳斯达克100指数大约7.7万亿美元总市值的近30%。

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交易员和投资者对FANG股的兴趣不断上升,并扩大到其替代品上。去年12月,科技股大幅波动时期,E-迷你纳斯达克指数期货日均单边成交量达732,849手,是2017年12月的两倍有多,创下该合约1999年推出以来的最高单月成交量纪录。此外,2018年该合约有23%的成交量来自于美国境外,比2012年时的15%要高。

去年10月,芝商所集团和纳斯达克宣布,将芝商所基于纳斯达克100指数和其他纳斯达克指数提供期货和期权的独家许可期限延长10年。今年是纳斯达克与芝商所最初合作推出e-mini 产品的20周年。

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