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市场转变极端看跌情绪 技术面黄金已突围成功 2019贵金属或"炸开花"

2019年02月15日 16:09来源:第一黄金网
责任编辑:张伟
摘要
2018年以来,全球地缘政治不确定性增加,未来经济发展将面临巨大的不确定性。在此情形下,黄金作为避险资产受追捧。

随着黄金在过去三年中的持续上行,很多投资者都认为金价将继续走高。图表大师Carter Worth表示,当前黄金正处关键位置,若能突破1375附近历史高点,则可能迎来强势长期上行。

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情绪指标交易研究团队的Jason Goepfert表示,自去年8月附近黄金市场情绪达到极度悲观后,市场情绪开始改变并反转上行,自那时起,金价开始反弹走高。一般来说牛市中黄金市场情绪会保持在40上方,当前市场情绪正小幅回落,若情绪能够在40附近得到支撑,则金价将继续走高。

据最新美国铸币厂销售数据显示,2018年美国金币需求创5年新高,金条需求继续维持在自2014年开始的780-800吨高位。2019年1月共销售65500盎司金币与4017500盎司白银—较去年同期上涨了12%和24%。看起来2019年贵金属需求将继续保持高位。

自1999年华盛顿黄金协议后央行持续减持黄金近10年,但自2011年起该局面已经改变,全球央行已经从黄金净卖家转为黄金净买家。2018年全球央行购入黄金总量更是创近50年以来新高。

综上所述,技术面黄金已经突破长期阻力,市场情绪正处于从摆脱极端看跌的强势反弹中,加上市场和全球央行对于黄金的强劲需求,2019年金价或继续走高。

2018年以来,全球地缘政治不确定性增加,未来经济发展将面临巨大的不确定性。在此情形下,黄金作为避险资产受追捧,那么投资黄金有哪些渠道呢?

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1、实物黄金

黄金包括金条、金币以及金首饰等。因实物金成本较高,不利短期炒作,适合中长期投资。

目前,工行、招行等国有银行和首饰店都在出售实物金。相比首饰店的金首饰,银行实物金保值功能突出,而且加工成本及损耗远比金店低,是更好的选择。不过目前只有少数银行提供回购服务,而且会收取一定手续费,个别银行虽然免费但还会一定程度抬高回购价。

2、积存金

积存金是一款黄金的创新产品,解决了实物金门槛较高的问题。由于该业务是实物金的零存整取,本质与实物金并无区别,更适合中长期投资。

目前,工行、中行及中信等银行推出了积存金业务,投资者可以每月拿出一定的金额(最低100元或者1克起购)买入黄金,到期可以选择兑换实物金条或其他金制品(如金币),也可以选择赎回。虽然积存金投资门槛较低,变现灵活,投资者仍需要注意在申购赎回时还要支付较高的服务费。

3、纸黄金

纸黄金是一种个人凭证式黄金,投资者可以在银行账面上买卖“虚拟”黄金,也可以凭此黄金单证提取黄金实物。由于起始门槛较低(最低为0.1或0.01盎司),较为适合黄金投资的初级投资者。

目前,工行、招行、建行等几大国有银行提供纸黄金服务。虽然纸黄金当天可交易多次,但在交易过程中还存在点差,比如工行纸黄金点差为0.4元,中间价为200元,那么银行买入价为199.6元,卖出价为200.4元,则投资者进行一买一卖时需要额外付出0.8元。

4、黄金基金

黄金基金主要有跟踪国内黄金期货价格的ETF和跟踪国际金价的QDII。黄金ETF将不低于90%的资产投资于金交所的Au99.99现货黄金合约。相比现货黄金,其交易起点和成本都相对较低,流动性更好,此外还可以通过溢价套利增加收益。不过一些QDII产品申购费用较高,不太适合短期投资。

5、现货黄金合约

国内黄金现货实盘合约在上海黄金交易所交易,包括Au99.5、Au99.95、Au99.99、Au100四个合约,投资者需要将交易的全额资金存入交易所指定账户。其中Au99.99合约交易量最大、流动性最好,也是最常见的投资品种。优点是交易成本较低,且支持T+0和双向交易,缺点是交易门槛也较高(10克起投),同时还存在撮合交易不成功的风险。

6、黄金期货

黄金期货是以实物金作为合约标的物的标准化合约。黄金期货交易十分便捷,投资者在期货交易所开户即可办理。黄金期货采用多空双向交易及T+0交易制度,不过起点不低于3万,并且采用杠杆方式,一般10倍左右,风险较高,因此更适合专业投资者。

7、黄金T+D

黄金T+D是上海黄金交易所规定的黄金现货延期交收交易品种。投资者可直接到银行开户办理,该合约可在交易日当天交割,也可以无限延期交割。不过,该方式主要是以保证金方式进行买卖,风险较高,而且门槛和手续费也较高。

总的来看,黄金期货、黄金T+D等带杠杆的产品高收益高风险,适合专业投资者;而实物金、纸黄金、黄金ETF、现货黄金等无杠杆的产品则适合普通投资者。

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