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繁华落尽 一地鸡毛!华尔街大佬警告:2019年的美股防御至上

2019年01月03日 17:25来源:第一黄金网
责任编辑:韶华
摘要
华尔街机构普遍一致认为市场的波幅还将继续扩大,美企盈利增长将显著放缓,投资者应保持防御心态。

刚刚过去的2018年,美国股市一度延续2009年3月以来的牛市,三大股指均创历史新高。但十月份以来风云突变,美股逐步抹去2018年内所有涨幅转而下跌。12月更是创下1931年以来最糟糕的12月表现,而在2019年的第一个交易日,美股也开局不利遭受重挫。在此大背景下,华尔街机构普遍一致认为市场的波幅还将继续扩大,美企盈利增长将显著放缓,投资者应保持防御心态。

繁华落尽 一地鸡毛!华尔街大佬警告:2019年的美股防御至上

花旗:下调对股市乐观预期

标普500指数去年第四季度下跌14%之后,花旗集团首席美国股票策略师Tobias Levkovich将标普500指数在2019年底的预测从3100点下调至2850点,目前报2510.03点。

Levkovich称,花旗的十余个估值模型只有一个支持之前的点位预测。虽然新的预测显示今年仍有14%涨幅,但已经低于最新策略师调查得出的预期均值2975点。

这位策略师认为,在货币政策收紧之际,波动性可能会持续到新的一年,但对经济和盈利崩溃的担忧有些过头。花旗的情绪指标在第四季度大跌之前达到了亢奋,现在已经陷入恐慌。

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此外,对道琼斯工业平均指数的2019年预测从28100点下调至26000点;该指数2018年收于23327点。

大摩:美企盈利增长将显著放缓

摩根士丹利认为,标普500指数2019年将成为主流机构最悲观的一家。大摩同时预测,标普500指数成分股公司2019年每股盈利将达到176美元,流动性收缩、经济增长减速将成为美股市场这一年最大的风险。

摩根士丹利首席股票策略师威尔逊表示:“在2018年经历了由收紧的金融环境和经济增长推动的过山车之旅后,我们预计,受令人失望的企业盈利和美联储暂停加息推动,今年美股将出现区间波动行情,估值将成为选股的关键因素。”

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威尔逊的核心观点是,因为持续紧缩的金融环境和经济增长减速,企业盈利将显著承压,之前受税收下降提振的美企盈利周期2019年将难以复制。

他指出,标普500指数成分股公司2019年的每股收益预测可能停滞不前,2019年的美企盈利增长将出现实质性放缓。他反复警告,流动性收缩、经济增长减速将限制股指的进一步上涨。

高盛:防御优先

高盛预测,标普500指数2019年将达到3000点,标普500指数成分股公司2019年每股盈利将达到173美元。

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高盛首席股票策略师科斯汀表示,若美国股市走高,应逐渐减仓进入防御状态,投资者的配置要向“高质量”公司转移。他对“高质量”公司的定义是那些资产负债表强劲、销售增长稳定、股本回报率较高的公司。

科斯汀预计,标普500指数在2019年的绝对回报率为7%,“现金将成为许多年来首次对股票具有竞争力的资产类别”。

高盛对2019年美股市场的预测是,标普500指数上涨至3000点,可能性为50%;因投资者在2019年担心2020年可能出现衰退,标普500指数跌至2500点,可能性为30%;标普500指数2019年大涨至3400点,可能性为20%。

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