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金融巨头警告全球处于债务泡沫中 如何还债成历史挑战!

2018年11月16日 15:25来源:第一黄金网
责任编辑:方南
摘要
“从宏观角度来看,我们可能正处于全球债务泡沫之中。全球债务与GDP之比处于历史高位。对于政策制定者来说,这将是一个非常具有挑战性的时期,”

第一黄金网11月6日讯 当地时间11月15日,亿万富翁投资者、对冲基金大师保罗·都铎·琼斯在康涅狄格州格林威治经济论坛上表示:“从宏观角度来看,我们可能正处于全球债务泡沫之中。全球债务与GDP之比处于历史高位。对于政策制定者来说,这将是一个非常具有挑战性的时期,”

金融巨头放言全球处于债务泡沫中 如何还债成历史挑战!

琼斯以对宏观层面的准确判断而闻名。他最知名的预判之一是,准确地预测了1987年的股市崩盘。他的对冲基金都铎投资管理着70亿美元的资产。

琼斯还表示,特朗普政府去年末开始的企业减税政策可能会导致经济过热,并导致美联储继续加息,从而对投资者造成伤害。琼斯说到:“很明显,减税和由此产生的经济活动导致美联储加息。”减税是在美联储开始加息、特朗普总统竞选总统、利率为零之前承诺的。你真的认为,如果我们知道利率会升到如此之高,我们还会减税吗?我对此表示怀疑。”美联储今年已三次加息,预计年底前还会加息一次。迅速上升的利率有时会让股票投资者感到恐慌,因为它们会让企业借入资金、为回购和扩张融资付出更高成本。

金融巨头放言全球处于债务泡沫中 如何还债成历史挑战!

说起债务泡沫,许多人以为,曾在2008年金融危机之前出现的债务失衡问题已经解决了,然而,事实上,问题远未解决。就美国而言,美国正处于历史上最大债务泡沫的最终阶段,而且债务泡沫仍在继续膨胀,越来越大。当前美国的经济增长很大程度上是靠债务推动的。而当债务泡沫破灭之时,就是危机爆发之时。

在这种情况下,如何还债成为了一个大问题。很多国家都有自己的小算盘,就是大量印钱的同时借新债来还旧债。过去的几年中,全球的央行都在进行量化宽松政策和增加负债,各国都希望通过货币贬值从他国“掠夺”通胀和增长,以缓解本国的通缩风险和经济低迷。然而,此种做法虽解了一时的燃眉之急,却为世界经济埋下“定时炸弹”。

津巴布韦就是活生生的例子,2008年该国爆发了严重的通货膨胀率略高危机,通胀率高达2600.2%,甚至出现了面值50亿的津元,然而实际价值仅相当于5美元。2009年该国的通胀已经严重到津元还没有纸值钱的地步,最终政府“放弃治疗”,取消外汇管制,允许国民在津币以外使用外国货币买卖交易,相当于废除了本国货币。如今,津巴布韦已经沦为美元殖民地。

除了津巴布韦,众所周知委内瑞拉如今也深陷泥潭无法自拔。一个石油储备最丰富的国家,却成为经济危机最严重的地方,一个公务员一个月的工资只能买一公斤猪肉,拿着一叠钞票只为买一杯饮料。

金融巨头放言全球处于债务泡沫中 如何还债成历史挑战!

每一个经历过经济危机的投资者都知道,高额债务会带来严重的风险。因为从长期来看,由信贷推动的经济繁荣显然是不可持续的。尽管全球经济在金融危机之后得到复苏,但正如哈佛经济学家Carmen Reinhart所指出的那样,经济复苏并不等同于解决了问题,过度杠杆化、不良贷款导致银行难以生存、生产率增长缓慢以及市场僵化等许多根本问题都尚未得到解决。虽然超低的利率环境缓解了市场的痛苦,但国债收益率正逐渐上涨。从阿根廷的危机中也可以看出,新兴经济体仍然很容易受到美元急剧升值的影响。

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