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本周股市忽“变天”!美元涨势变缓 欧元弱势结束遥遥无期!

2018年10月13日 16:45来源:第一黄金网
责任编辑:Oil Prince
摘要
美元在周五小幅回升,最终收报95.25水平,周线收跌。在连续两天遭遇恐慌情绪的袭击之后,全球金融市场在周末来临之前终于出现了企稳的迹象。

第一黄金网10月13日讯 美元在周五小幅回升,最终收报95.25水平,周线收跌。在连续两天遭遇恐慌情绪的袭击之后,全球金融市场在周末来临之前终于出现了企稳的迹象。美国股市也在周五大幅高开,美元指数与商品价格一并回暖。

美元涨势见顶?

摩根士丹利指出,美元涨势将进入末升段,秋天的涨势不会像2月至8月一样普遍上涨。美国国债收益率攀升会推升美国资产的波动,导致外资减持美国资产,美元下一阶段的升值受限。

美东时间周五,美元指数收涨0.20,涨幅0.21%,报95.23。美股今日大幅震荡,道指早盘大涨逾400点后一度转跌,最终收涨280点,标普结束六连跌,收涨1.41%,科技股领涨股市,纳指飙升2.29%。银行股财报首日表现相对低迷,摩根大通跌1.1%。Facebook上涨0.25%。美元、美债收益率上涨。

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据报道,法国农业信贷银行(Credit Agricole)周五(10月12日)撰文称,美元近期走势主要取决于美债收益率。虽然美国9月CPI报告意外逊于预期,但美联储应该会维持当前的渐进式加息路径,因长期通胀趋势依然稳固。与此同时,美国总统特朗普继续表达出对美联储货币政策的不满,不过市场认为这种指责目前还是口头上的,并不会采取任何实质性行动,暂时还无法影响美联储加息步伐。昨日美联储乔治发表讲话称,通胀前景支持继续加息。

虽然美国9月CPI报告意外逊于预期,但美联储应该会维持当前的渐进式加息路径,因长期通胀趋势依然稳固。

与此同时,美国总统特朗普继续表达出对美联储货币政策的不满,不过市场认为这种指责目前还是口头上的,并不会采取任何实质性行动,暂时还无法影响美联储加息步伐。昨日美联储乔治发表讲话称,通胀前景支持继续加息。

该行分析师补充道:“就目前而言,鉴于美债收益率对美元的影响看似大于对股市的影响,因此美元继续走弱的空间依然存在。”

欧元弱势将持续很久

西太平洋银行(Westpac)研究分析师蒂姆·里德尔(Tim Riddell)指出,意大利令人不安的赤字预算和乐观的增长预期应于15日提交欧盟(EU)审查。

汇信提醒,如果被否决,意大利需要在接下来的三周内重新制定预算。欧盟领导人会议(17 -18)可能成为预算不满的一个论坛。除非在意大利的预算问题上(以及其他问题上)迅速达成妥协,否则市场人气将保持高位,正如意大利-德国债券利差仍维持在约300个基点的高位。此外,评级机构将在月底做出回应。

据了解,ZEW调查的预期因素往往会主导地区活动,目前看来,它们似乎正在建立基础,甚至开始转向。尽管明显存在滞后性,但这也可能导致欧元/美元反弹。

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欧元/美元的1.12-1.20交易区间不变。意大利的风险可能会限制反弹,而美国的经济实力仍是一个关键驱动力。

野村证券(Nomura)分析师解释说,一些货币往往被遗忘,他们认为欧元/日元就是其中之一。

它有一些吸引人的特征。首先,欧元区和日本都具有许多共同特征——比如经常账户盈余、低收益率以及在贸易问题上的政治立场相似——这使得差异得以放大。

据了解,一个显著的区别是,日本的短期收益率高于欧元区,因此做空欧元/日元实际上是积极的套利。

日本投资者没有购买未对冲的欧元区债券的动机,因此任何购买欧元区债券的日本投资者都不太可能看到日元的净抛售。

日本央行较长期公债收益率(JGB)上升,这或许是日本央行近期一个更重要的转变,那就是日本央行对日债收益率上升的更大容忍度,尤其是10年期以上的长期收益率曲线。这使得较长期的日本国内债券比海外债券更具吸引力。

我们已经开始看到,欧元区和日本之间的20年期利差与欧元/日元的关联度,比5年期利差似乎已经见顶,这可能限制欧元/日元的上行。

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