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点拨:我国黄金期货套利交易的技巧!

2018年09月10日 10:56来源:第一黄金网
责任编辑:方南
摘要
黄金期货套利交易虽然具有收益稳定、风险教小的特点,但任何投资都是有风险的。今天第一黄金网和大家一起聊一聊黄金期货套利交易的小技巧。

黄金期货套利交易虽然具有收益稳定、风险教小的特点,但任何投资都是有风险的。由于资本市场的不确定性,黄金期货套利也存在价格、资金管理、流动性等方面的风险。因此,了解并掌握一些黄金期货交易的操作策略有助于投资者更好地进行套利交易。

同时对合约进行平仓

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套利交易的基本操作方法是套利者同时买入和卖出一组合约,待市场价格有利变动时同时将合约平仓。通常情况下,在建立一笔套利交易时,套利者会同时买入和卖出合约。但当其准备平仓了结合约时,许多套利者往往会买卖不一致,为了能够获取更高的收益,他们会将其中一个合约持有更长时间。例如,某个投资者建立了一笔黄金期货跨期套利交易,在市场价格下跌到一定程度时,本该同时平仓了结合约,但此时投资者只将先前卖空的期货合约平仓,却抱着观望的态度继续持有先前买空的期货合约,希望该合约能上涨而获取更高的收益。这实质上把一笔套利交易转化为两笔投机交易。一旦该合约的价格继续下跌,投资者将遭受亏损,原先卖空所得的收益将会减少,严重的话收益将由盈变亏。在这种情况下,套利交易风险较小的优点不但不能发挥,反而使风险更加放大。

另外,我国黄金期货市场不允许个人投资者进行实物交割。个人投资者在进行套利交易时要充分考虑这个情况,在进入交割月前将合约平仓,以免造成不必要的损失。

选择流动性高的合约进行套利

流动性高的合约具有较大的市场成交量,参与的投资者也较多。而流动性低的合约参与的投资者较少,市场成交清淡,投资者在做套利交易时将面临较大的流动性风险。例如,某个投资者发现两个黄金期货合约之间有一定的价格差异,存在套利机会。于是该投资者就向经纪人发出了买卖合约的指令,若两种合约的市场流动性很低,买卖指令无法成交,待合约价格出现变化,投资者将失去套利机会。因此,选择流动性高的合约能使套利交易顺利进行,能使投资者及时把握住套利机会,获得更高的收益。

避免对即将到期的黄金期货合约进行套利交易

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尽量避免交易即将到期的期货合约是进行期货交易的基本原则之一。这个原则同样适用于黄金期货套利交易。随着黄金期货合约交割月份的临近,合约成交的活跃度将下降。此时,若投资者想平仓了结套利交易的合约而向经纪人发出买卖指令,但由于市场成交量小,该指令无法成交,那么投资者将承担很大的风险,甚至会遭受惨痛的损失。另外,投资者对即将到期的黄金期货合约进行套利交易,若不能及时实现对冲平仓,将会收到交割通知,这会给投资者带来一系列的交割麻烦。

时刻关注保证金情况,避免被强行平仓

我国黄金期货市场实行保证金交易制度和当日无负债结算制度,期货经纪公司会根据交易所提供的结算结果,每天计算投资者的盈亏、各项费用及交易的保证金。当黄金期货价格的波动方向与持仓相反或临近交割月份保证金比率提高时,投资者的保证金可能会出现不足,此时投资者必须追加保证金以维持期货持仓。如果投资者保证金出现不足而又未能及时追加,其所持合约将被强制平仓。因此,投资者要时刻关注账户中保证金的情况,及时追加,避免因合约被强制平仓而使套利交易失败的情况。

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