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六大理由告诉你伦敦金已触底 现在或是买入良机!

2018年07月06日 11:25来源:第一黄金网
责任编辑:小鱼儿
摘要
隔夜公布的6月美联储货币政策会议纪要重申渐进加息,但由于美元近日的持续走低和小非农ADP数据不及预期,给伦敦金带来了一定支撑。周五(7月6日),伦敦金开于1257.79美元/盎司,亚市盘中小幅走低。

第一黄金网7月6日讯 隔夜公布的6月美联储货币政策会议纪要重申渐进加息,但由于美元近日的持续走低和小非农ADP数据不及预期,给伦敦金带来了一定支撑。

周五(7月6日),伦敦金开于1257.79美元/盎司,亚市盘中小幅走低。截至发稿,伦敦金录得1253.28美元/盎司,跌幅为0.36%。

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Albright Investment Group创始人Victor Dergunov认为,尽管价格有所下滑,但金价仍然具有建设性。通胀继续抬头、利率仍然相对较低、美联储可能不如人们预期的那样强硬、美元处于关键阻力附近、金银比处于极端水平、黄金股未暴跌六大信号都显示,黄金价格可能走高。

一、通胀越来越高

在美东时间7月5日本周四公布的6月美联储货币政策会议纪要中,与会者总体认为,美国经济已非常强健,通胀料将中期内持续处于2%这一联储对称目标水平。

Albright Investment Group创始人Victor Dergunov认为由于多年的货币操纵、过度印刷、极度宽松的信贷、惊人的赤字、创纪录的债务,以及最终可能不得不膨胀或违约的国家债务,美国的通货膨胀率继续上升。

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事实上,主要的通胀指标都处于多年来最高水平。CPI指数(追踪消费者价格的通胀指标)最新数据为2.8%,为6年来的最高水平。考虑到CPI在2.8%左右,而整体PPI高于3%,这一水平相对较低,这表明美国的通胀率可能在3%左右,甚至可能更高。因此,通胀率达到或超过3%。

二、美债利率仍然很低

尽管通胀水平升高,但利率仍然很低。所有受到广泛关注的美债收益率都低于3%。意味着美债和其他与债券相关的“避险”资产目前的实际收益率为负。因此,投资者可能开始将部分资金从债券转向黄金,以对冲通胀。

目前收益率曲线非常平坦,这种现象可能会减少投资者对美国长期债券的需求,并可能为未来的黄金创造更多的需求。

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三、美联储渐进加息前景不乐观

尽管美联储货币政策会议纪要中强调,在明年或后年以前通胀处于或略高于预期的背景下,可能适合继续渐进加息。但仍然存在着今年不再加息或只再加息一次的可能性。

美联储观察工具预计,到今年年底,利率可能会保持不变,或将再上升0.25%至0.50%。美联储的观察工具显示,利率保持不变的可能性占到9%,利率保持不变或仅上升25个基点的可能性为50.5%,而利率上升50个基点的可能性为45.9%,其他任何情况都不太可能。

四、美元后市并不理想

资产管理公司Incrementum AG的基金经理Peter Stoeferle表示,推动金价走高的最重要因素是美元走弱。随着美联储接近加息周期尾声,我们正处于加息周期的第七或第八局,人们开始意识到,美联储没有那么大的空间来提高利率。市场对美元的兴趣开始减弱。由于贸易紧张局势的加剧,全球经济的不确定性越来越大,甚至可能迫使美联储改变方向,放松货币政策。

最重要的是,Stoeferle认为,美元近期的强势是一种空头轧空,因为投资者在年初大幅净空美元。而特朗普政府为了国家的再工业化,也需要美元走软。

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五、金银比率接近极端水平

金银比率目前约为78,处于一个极端水平。该比率刚刚从刚刚开始从4月份超过80的高点回落,而且在最近的历史上,这个比率每次超过80,都会导致大量的黄金和白银上涨。

在本世纪初、2009年和2015年末,金银比率超过80的时候,金银都出现反弹。这一趋势没有理由被打破。

六、金矿股没有被抛售

尽管黄金领域存在强烈的负面情绪,金价下跌,但黄金股并未遭遇任何重大资本抛售。在最近这次黄金下跌期间,金矿股(GDX)和(GDXJ)却远未接近今年以来的最低水平,且明显高于去年末的低点。这意味着投资者没有受到金价下跌的威胁,因为金矿股没有被抛售。这表明,黄金的最新下跌很可能是一种暂时现象,金价可能很快就会反弹。

总而言之,黄金/GLD看起来正接近底部,可能会从当前水平反弹,并且可能在年底及以后显著走高。

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