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中国原油期货上市进入倒计时 投资者需要了解这些问题

2018年01月05日 10:27来源:第一黄金网
责任编辑:Lisa
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作为世界第一大原油进口国和消费国,中国即将在国内推出以人民币计价的原油期货合约。以下这些问题是投资者需要了解的。

第一黄金网1月5日讯  作为世界第一大原油进口国和消费国,中国即将在国内推出以人民币计价的原油期货合约。据悉该计划已酝酿多年,期间几经推迟。在中国原油期货即将推出之际,以下这些问题是投资者需要了解的。

中国原油期货

上海期货交易所旗下的上海国际能源交易中心将以INE为缩写,并允许中国买家以人民币进行期货交易。此外,外商也被允许在该平台进行投资(这在中国大宗商品市场尚属首例),因为上海国际能源交易中心的注册地为上海自由贸易区。

中国原油期货合约交易何时开始?

一家期货公司匿名人士表示,中国原油期货合约交易预计将于1月18日开始。据报道,原油期货交易系统已经过多轮测试,满足所有的上线使用需求。据悉,原油期货交易已于去年12月获中国国务院批准,成功跨过了上市前的最后一轮监管障碍。

2017年,中国超越美国成为全球最大的原油进口国,刺激了中国原油期货交易的发展。

原油期货交易对中国意义?

期货交易可以使当权政府控制国际主要基准价格,这些基准价格目前都是以美元计价。以人民币计价的原油期货合约将促进人民币在全球贸易中的使用,这是中国设定的关键的长期目标之一。

与此同时,由于原油基准价格反映了当地炼油厂的原油等级,且反映了与西方原油等级之间的差别,因此,能够控制原油基准价格也将使得中国受益。

整体而言,中国此次推出原油期货意义重大。包括中石油在内的国内原油巨头拥有了可以对冲价格下跌风险的期货品种,投机者和机构也可以更加方便的押注能源行业的长期前景和短期波动。同时,原油期货的推出也为未来推广以人民币结算原油铺平了道路。

原油期货如何运作?

期货合约就是今天确定未来某天交货的商品价格。消费者利用它们保护自己免受未来价格上涨的风险影响;投机者利用它们押注未来的价格走向。

原油是交易最活跃的大宗商品之一,全球有两个关键的基准:在纽约商品交易所交易的西得克萨斯中间基原油(WTI)和在洲际交易所交易的北海布伦特原油

中国为什么现在才开始原油期货交易?

原因之一是原油价格处于较低的水平。2012年,原油价格突破100美元/桶的时候,中国曾提议进行原油期货交易。但2017年,原油平均价格仅超过50美元/桶。

另外,担心原油市场波动也是导致中国现在开始进行原油交易的原因。1993年,中国推出国内原油期货交易,但由于市场波动,该交易仅维持了一年便夭折。近年来,由于股市和金融市场动荡不止,中国再次推迟原油期货合约交易。

国外交易商会购买中国原油期货合约吗?

这一点还有待观察。海外原油生产商和交易商不仅需要忍受中国偶尔进行市场干预的倾向,同时还要接受中国的资本管控措施。

过去两年来,由于2015年人民币大幅贬值,导致资金外流,中国收紧了资金的内外流动。与之相似的政策制度也使得国外投资者对中国庞大的股票和债券市场望而却步,无法大展身手。

人民币能否挑战美元在油市的主导地位?

据一些分析人士称,由于用美元进行原油交易已经是一种根深蒂固的做法,因此短期内人民币将难以撼动美元的主导地位。彭博社Gadfly专栏作家David Fickling认为,中国在原油市场中的影响力还不足以撼动美元的主导地位。

总部位于迪拜的阿联酋EmiratES NBD银行旗下宏观策略负责人Shady Shaher表示,从长远来看,人民币交易是有道理的,因为中国是一个重要的市场,但这需要足够的时间才能体现。

另一方面,用人民币进行原油交易或将成为“一带一路”倡议中的一部分。该倡议旨在推动包括中东在内的欧亚大陆的发展。中石油将参与沙特阿美首次公开募股或将使得沙特阿拉伯接受用人民币进行原油交易。

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