3月29日讯:“这些资本蜂拥至奇虎360私有化过程,就是想分享其回归带来的收益,因此也倒逼着它尽快上市。”某投行部负责人指出,奇虎360块头大而且比较优质,盈利能力也较强,因此沪深交易所都会抢着要。不断在A股掀起“猜壳大战”的奇虎360终于跟借壳征程说“拜拜”了。
奇虎360
3月27日,天津证监局官网披露了“三六零科技股份有限公司首次公开发行股票并上市接受辅导公告”,与其签订辅导协议的是华泰联合,具体签署日期是3月23日。
在业内投行人士看来,此举意味着曾经闹得沸沸扬扬通过借壳回归的奇虎360正式决定通过“正门”打通A股之路,即IPO。以往因为奇虎360要借壳回归而掀起的猜壳大战终于可以歇歇了!
对于上市时间预期及上市地的选择,3月28日,奇虎360相关人士表示“暂时没有可公布的内容”。
顺势改道IPO
“奇虎360选择走IPO回归是个好现象,也应该带头走IPO。”3月28日,上海某中型券商投行部负责人表示,当初奇虎360这类中概股注册在海外、又在海外上市,因此基本没有通过国内IPO企业经历的严格监管审批,另外如果通过借壳回归,无疑又是“插队”上市,这两方面都给其它IPO排队企业造成了不公平,这也是监管层担心的问题。因此,监管层鼓励这类中概股通过IPO这个“正门”回归,而不是通过借壳这个“后门”回来。
3月28日,专长于跨境架构红筹回归A股的北京汉坤律师事务所合伙人胡耀华透露,“目前处理的好几个中概股红筹回归A股项目都跟奇虎360的情况类似,也是放弃借壳转走IPO。他们其实走IPO是没有政策障碍,况且IPO目前审核速度明显加快,也是一个不错的路径。”
在多重因素下,奇虎360终于选择通过IPO这一“正门”回归A股。天津证监局官网显示,华泰联合于3月23日与三六零签订首次公开发行并上市辅导协议,后者的实际控制人为周鸿祎,注册地在天津滨海高新区。
值得注意的是,就在签署辅导协议的前三天,3月21日,奇虎360已悄悄完成股改。当日的工商资料显示,奇虎360大股东天津奇思科技更名成为“三六零”, 注册资本由5617.66万元变更为20亿元。
随着股改增资的完成,三六零新的股权结构也得以曝光。工商资料显示,三六零目前共有42席股东,控股股东为天津奇信志成科技有限公司(下称奇信志成),持股比例为51.78%;周鸿祎个人持股比例为12.9%。不过需要指出的是,周鸿祎等股东还通过奇信志成间接参股三六零。
沪市还是深市?
无论从当初的借壳还是近期的快速股改、决定IPO,奇虎360的上市进程一直被积极推进。
“奇虎360在IPO的路上就好了。”3月28日,其私有化时的投资方、深圳某大型创投机构人士对21世纪经济报道记者表示,“我们手头有很多在审和报审的项目,所以不着急。”
实际上,奇虎360私有化时的出资人团队非常璀璨,银行、保险、社保、基金、上市公司等各路大资本云集。21世纪经济报道记者注意到,在其出资人里,既有中信国安、电广传媒、爱尔眼科等上市公司,也有阳光人寿、华融、中金、平安、珠江人寿、横店集团、红杉等更为实力雄厚的大资本。
“我们当时是通过华融设立的360专项基金间接参与其私有化的,最终使用自有资金投资了2.2亿元,在华融这只基金里出资也算比较小的。后期在奇虎360的运作中,我们只是基金参与者的角色,不清楚其具体的运作。”3月28日,电广传媒证券办人士表示。
“这些资本蜂拥至奇虎360私有化过程,就是想分享其回归带来的收益,因此也倒逼着它尽快上市。”上述投行部负责人指出,奇虎360块头大而且比较优质,盈利能力也较强,因此沪深交易所都会抢着要。
“看看哪个交易所能争取到吧,肯定都想要。”3月28日,深圳一位接近监管层的机构人士透露,不过其透露目前尚没有绿色通道的说法。近日路透报道称,中国考虑为部分科技公司IPO提供更快审批流程,蚂蚁金服、众安在线保险、奇虎360等公司将获得上市捷径。
3月28日,香颂资本执行董事沈萌认为,奇虎360走IPO基本是可行的,而且也不存在监管层反感的中概股私有化再快速高估值借壳问题。按目前的审批速度及奇虎360的情况,大概15-18个月可以在符合上市条件的情况下登陆A股。
对于各方关注的奇虎360将登陆哪个板块,则说法纷纭。沈萌认为,以奇虎360现在的估值规模,创业板和中小板都不是很合适这个体量,因此登陆沪市可能性大;不过,上述接近监管层的机构人士则认为,从奇虎360的主营业务看,深市的可能性比较大。