造纸是一个传统行业，扑面而来的第一印象是高污染，低利润，充分竞争，去产能。实际上老股民都知道纸业也是破净，低PE的代名词，每次牛市启动后价值洼地的指向也是他们，全都涨过了才能轮到他们涨。但纸业正在发生重大的变化，纸业股的春天似乎要来了。
造纸业
原因有连个：一个是很多工厂正式提出涨价，涨价的理由是包装纸箱涨价，还有一个是新闻五大大纸厂新闻纸库存只有不到15天周转量全国五大纸厂新闻纸库存仅在8万吨左右，只有不到15天的周转量，已达到历史最低水平，一些纸厂库存同比下降125%。新闻纸可以放一放，毕竟纸媒日薄西山已是趋势，但纸箱是一个非常强烈的信号，因为它太普遍了，所有几乎行业都要用到它。关于纸箱价格猛烈上涨，有以下几个理由。
成本端的理由
1纸箱原料大头来自废纸回收，目前超过半数的废纸是进口的。人民币持续贬值，导致废纸采购成本上涨，每吨废纸采购成本增加650元。
2、煤炭已经每吨上涨超过360元，导致每顿纸生产成本增加180元。
3、自9月21日道路管理政策实施以来，导致运费成本每吨增加50元。各项累计成本，导致原纸成本每吨增加超过900元。
其中1是纸箱独有的，2和3几乎是目前所有工业品都面临的状况，因为都要消耗能源，都要运输。
供给端的理由
2016年9月19日，国家工业和信息化部门、国家能源局联合公布了2015年淘汰落后产能和过剩产能目标任务完成情况的公告：全国淘汰造纸167万吨、分布在10个省或自治区内，其中广东占据首位，去产能79.5万吨。
需求端的理由
这个应该很好理解，主要是这两年电商发展，快递包裹产生的纸盒需求增量太厉害了。其他的增长平缓。
于是供需的结果就很明显：库存低，需求拉动价格涨，价格涨了之后触发需求恐慌性采购，进一步拉高价格。根据纸箱业内的鼓噪，供需失衡在短时间内无法扭转。
顺着包装纸箱涨价触发的产业集中的逻辑，可关注以下几只股票：山鹰纸业，景兴纸业，晨鸣纸业，太阳纸业
山鹰纸业：
做纸箱的前三大公司是玖龙纸业，理文造纸，山鹰纸业(600567)。前两家都是在港股的，因此山鹰是纸箱概念A股第一股。
景兴纸业：
从行业地位来说，是纸箱的老二，从状态来说，处于业绩拐点，三季报增速2000%多，并且可能是处于对纸业股根深蒂固的歧视，股价变化并没有反应出一家业绩加速的公司。
晨鸣纸业：
目前这依然是一只破净的股票，即使之前有了很大的涨幅，PE也十分之低。从目前的情况看，纸业接下来是存在相当高的景气概率的，所以，这只股怎么看都是值得买入的。
太阳纸业：
另一家行业内的巨头，比起晨鸣，太阳的上下游产业链更加完备。太阳纸业可以等待更合适的价格，行业寡头的前景和纸业的景气度是最大的考量因素。
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