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海外资金疯狂撤离 日本股市崩盘气息味浓

2016-10-19 14:58:00来源:第一黄金网
责任编辑:余辉利
摘要
海外股票投资者正在快速“放弃”日本,外流规模是该国泡沫破裂前夕到现在的最高纪录。

海外股票投资者正在快速“放弃”日本,外流规模是该国泡沫破裂前夕到现在的最高纪录。分析师指出,随着日本通缩“魅影”挥之不去,投资者正对安倍经济学失去信心。过去五个月内,海外投资者有四个月都在抛售日股,全年抛售规模有望创下1987年以来的最高纪录。当时引发外资撤退的是估值泡沫和“黑色星期一”崩盘。

安倍晋三

安倍晋三

这一次,海外投资者已经“受够”首相安倍晋三徒劳无功的“安倍经济学”和飙涨的日元。瑞银集团财富管理子公司驻东京的日本股票投资主管Toru Ibayashi说道:“上世纪80年代后期的时候海外投资者感到失望透顶,觉得不可持续 。这一次抛售体现了他们对‘安倍经济学’究竟有多么的失望。”

日本股市流出资金590亿美元,在彭博跟踪的33个市场中规模最大,这有助于解释这一现象:日本央行祭出购买上市交易基金(ETF)这一史无前例的措施,但却未能阻止东京证交所股价指数(Topix)今年下跌12%。日银买入的速度追不上海外资金“撤退”的速度,在这种局面下,一些全球最大的投资者表示,日本年市场短期内复苏的希望相当渺茫。

摩根大通资产管理全球市场策略师Yoshinori Shigemi说道:“在海外投资方面,日本眼下正处于困境”。该机构掌管约1.6万亿美元资金。排在Shigemi担忧列表首位的就是日元,今年迄今日元兑美元已经飙升16%,在主要亚洲货币中涨幅最大。日元大涨对Topix(对日本出口相当敏感)而言不是好消息,根据外媒统计,自2015年9月以来,其每股收益(EPS)已经下挫约18%。

汇率强势也在损害“安倍经济学”的有效应;这一经济政策曾是2013年外资流入日本的关键驱动因素。日本当局的大规模货币刺激、增加财政支出以及结构性改革迄今未能刺激经济持续增长,而距离实现2%的目标也是遥遥无期。日本8月消费者物价连续第五个月下滑,在家庭支出降幅创下3月以来最大。对于一些海外投资者来说,日本央行刺激措施正令股市变得缺乏吸引力。

日本央行在今年年初意外祭出负利率政策,这令银行获利承压,而货币当局每年购买580亿美元ETF的计划也引发这样一种担忧,即这种行动会扭曲估值并令一些股票难以交易。有“新兴市场教父”之称的Templeton Emerging Markets Group执行主席Mark Mobius在上月接受采访时将日本央行的行为称作“疯狂之举”。


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