回顾以往的黄金市场,在2011年9月,黄金价格最高触及至1900美元/盎司,在此期间,金价增长了惊人的645%。

自那时以来,随着不断攀升的股市吸引了越来越多的投资者,黄金一直在努力恢复势头。但是,在连续三年下跌之后,它看起来正准备摆脱这一趋势。

金价不仅再创七个月来新高,并且再次创出辉煌的2011年以来最长的连涨纪录,还有,它有效地突破了200日移动平均线,上升的一个关键指标。

汇丰银行最近的一份报告认为,我们可能进入了新黄金牛市的初期阶段,将“可能”迎来黄金回升到至少1500美元。该银行说“这个即将到来的市场有潜力最终超过在2011年看到的投机狂潮下的水平。”

确实是大胆的预测,但有迹象表明,这次金价反弹是比以前历次更为“强劲”。

黄金价格上涨

一、股票市场相关性

从历史上看,金价与股市的相关性很差,这意味着在股市回调的时候,金价倾向于保持它的价值。

现在我们又看到这种情况。今年迄今为止标准普尔500指数股票已经下跌了近10%,黄金以12.7%的升幅闪亮耀眼。即使通常可靠的科技股,包括Netflix,Facebook和亚马逊,都在2016年至今令人感到失望。

此外,根据彭博社数据,去年削减或者完全暂停分红的公司的数量已经超过2008年的水平。2015年削减红利的公司比2008年多出近100家,这意味着可能酝酿着更多的麻烦。高盛的报告称,仅在过去三个月中,至少有20家石油企业受到油价下跌的拖累,纷纷调降支出。

中国和印度这两个最大的黄金市场同样感受到疼痛。自2015年6月以来,上海综合指数失去了46%,许多投资者转回到黄金上。

二、全球黄金需求火热

说到中国和黄金,2015年是需求增长的一年。上海黄金交易所实物交割达到创纪录的2596吨,占到全年全球黄金总产量的90%以上。

中国央行也继续以惊人的速度购买黄金。金拓新闻报道说,一月份中国人民银行的官方外汇黄金储备增加了16.44吨,或580000盎司黄金,旨在支持其货币人民币

2015年,以及2016年至今,美国和欧洲金币的销量令人吃惊。在一月份美国鹰扬金币的销量达到124000盎司,同比增长53%。去年在奥地利造币厂,欧洲最大的造币厂之一,消费者买下了175万盎司金币,四倍于在2008年金融危机前销售的数量。

我总是说要跟踪资金,现在美国的基金经理和对冲基金都在增加他们对黄金价格将继续攀升的赌注。据美国商品期货交易委员会(CFTC)2月2日的数据,在仅一周的时间里,金属净多头合同增加了4,821张,达到三个月高点100566张。在另一方面,做空的赌注在同一期间下降了7412张合同。

三、在美国负利率?

去年十二月,美联储把利率提高了0.25个百分点,这是它在近十年来第一次这样做。但是,这并不意味着不会出现逆转,并有越来越多的猜测,利率可能低于零成为负值。

我们已经看到在其他地方发生这种情况,尤其是在瑞典、瑞士、丹麦和日本。根据华尔街日报,现在超过全球五分之一以上的GDP,准确地说是23.1%,是在央行实行负利率治理的国家生产的。当你把你的现金投入政府债券还要倒付利息的时候,持有保值的黄金突然变得更具吸引力了。

金价与实际利率呈反比关系,也就是当你从联邦基金利率减去通货膨胀率所得到的利率 。

在美国实行负名义利率可能看起来像一个牵强的想法,但美联储已经暗示,银行应为这种货币政策做好准备。(摩根大通建议利率可以下降低至负1.3%)。

今日市场重点关注:

17:30 英国1月季调后零售销售

21:30 加拿大1月消费者物价指数

21:30 美国1月未季调消费者物价指数

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