今日周五(1月29日),日本央行在1月货币政策会议后做出了一个令全球市场“大跌眼镜”的决策,宣告会议投票通过“降息至-0.1%”的重大政策变动,这意味着日本自此正式迈入“负利率时代”。

日本央行迈向“负利率”时代 于现货黄金是福还是祸?

负利率政策声明一经发布,资本市场即刻激起巨震。日元反映犹为激烈,盘中连续跌破119、120和121三大整数关口,一度暴跌2%,但随后又反弹至119.30。而日本股市亦格外动荡,日经225指数瞬间翻红一度涨逾3%,旋即又掉头下挫,紧接着便重新上攻收复跌势。

此次会议上,日本央行延长了2%的通胀目标实现时间,预计2017财年实现2%通胀目标,此前为2016年下半年;并维持货币基础年增幅80万亿日元的计划,符合预期。此外,2015财年核心CPI升幅预期为0.1%;GDP增长预期为1.1%;2017财年GDP增长预期为0.3%。日本央行表示,尽可能快的实施负利率和QQE,将审视风险,如有必要采取额外的举措,必要时将进一步降息。

针对日本央行放出的“负利率”狠招,可以看出其负利率政策将与质化及量化宽松举措同步实施,或有利于提升全球的通胀水平,为黄金走势带来支撑。今日现货黄金盘中并无大作为,上行及下行空间均受到了各方因素限制,加之日内消息面清淡,黄金价格走势趋于横盘整理状态,短时间内仍坐稳于1110美元关口上方。

回顾2015年2月,欧洲央行亦曾将存款利率下调至-0.2%,瑞士央行取消瑞郎上限时将存款利率下调至-0.75%,丹麦央行三周内四次降息,将存款利率下调至-0.75%%。事实上,现货黄金受到利率环境的影响很大,一般来说利率上升将使其缺乏吸引力。但全球的通缩环境使得黄金反而受到了相对的高收益率,吸引力大增。

而对于此番日本央行执行负利率政策的举措,瑞银证券经济学家DAIJU AOKI则表示:“从积极的一面看,我估计这可能导致日元兑美元下跌2%或3%。从负面来看,这或许会打消银行将现金储备起来的念头,从而不经意间增强他们对日本公债的需求,进而将会加大日本央行购买日债的难度。”

据第一黄金网行情中心数据显示,截至北京时间周五(1月29日)16:18,国际现货黄金报1111.20美元/盎司。

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