上一交易日周一(1月25日),现货黄金开于1097.70美元/盎司,盘间始终保持震荡上行的势头。亚盘时间段,金价一路上扬攻破1100美元关口;进入欧盘振幅扩大,多空激烈交战涨跌互现,盘尾金价开始大起大落,但仍保持着上行趋势;美盘中,空方一度占据上风,金价短线回落近4美元,但随后还是反弹成功,刷新日内新高1108.72美元/盎司,最终报收1108.00美元/盎司,上涨10.30美元。

加息预期降温“利多”集结 现货黄金勇猛涨逾10美元

昨日黄金价格一度刷新3个交易日高位,并有上攻1110大关的可能,出现新一波大涨的主要原因还是眼下市场对美联储加息的预期减弱。本周四凌晨美联储将公布自去年加息后的首次利率决议,此前普遍预期3月加息的可能性极高,但近期美联储官员“鸽派”言论频频,且美经济数据的接连疲软并不支撑美联储近期加息,故而市场对加息时间的预期一度延后。

在美联储即将公布最新利率决议的关键时刻,大大降温的加息预期成为了现货黄金再进一城的最佳砝码,而昨日美元指数亦开启了下跌模式,金价由此强劲攀升。

而另一方面,昨日市场消息面亦对黄金频频示好。继上周五亚太股市“翻盘”企稳后,昨日欧洲股市又低迷不堪,各大股指全面下挫,投资者再度开始规避风险资产转而寻求避险,推升了黄金需求。

另外,经济数据方面,昨日日内并无重磅数据出炉,行情略为清淡。稍微抢眼的便是美国1月达拉斯联储制造业及商业活动指数,但其表现远不及预期,录得六年新低,亦对美元造成了打压,助推金银价格反弹。

巴克莱银行在周一(1月25日)的报告中称,黄金交易员目前在密切关注中国股市今年以来的震荡是否还将继续。巴克莱称“宏观和基本面的消息都很有限,黄金市场总体在1075-1095美元/盎司之间的20美元/盎司的波动范围交易。如果中国股市持续震荡,我们预期金价还会回复上涨。”

基本面利好因素:

1.美国达拉斯联储(Dallas Fed)周一(1月25日)发布报告称,该辖区内1月制造业指数大幅下降,远逊于市场预期并触及6年低位。详细数据显示,美国1月达拉斯联储制造业指数-34.6,预期为-14,前值下修为21.6,原值为-20.1。该指数高于零说明制造业处于扩张状态,低于零则意味着制造业出现萎缩。该指数在整个2015年期间一直维持在零以下,因油价暴跌重创了能源企业。

2.自上次美联储会议以来,油价跌至数年新低,全球股市遭遇史上最糟糕开局,多名美联储官员也表达了担忧,担心近期美国通胀预期下降可能打击家庭和企业信心。牛津经济研究院(Oxford Economics)近期估算,5月以来全球股市累计20%的暴跌,将使美国GDP到明年底时较应有水平低近2%,并将美联储基本预测的经济增长率抹掉近半。

3.据周三(1月20日)公布的一份政府报告称,受到大宗商品价格暴跌的影响,美国12月消费者物价指数(CPI)下滑,仍然远不及美联储2%的目标位。美国劳工部(DOL)公布的数据显示,美国12月CPI月率下跌0.1%,前值和预期均持平。

4.德国商业银行(Commerzbank)在周五(1月22日)发布的报告中称,截止目前,今年以来黄金ETF基金的流入已达38.4吨。分析师援引彭博社修订后的数据称,总量低于本周该行早些时候发布的50吨的数量。不过,全球黄金ETF持仓在经过多年的减少之后,2016年迄今为止仍是上涨的。

基本面利空因素:

1.美联储(FED)决策者周二(1月26日)和周三将举行会议,为12月历史性加息行动以来的首次利率会议。过去三周股市市值蒸发约2.5万亿美元,且消费者有可能缩减支出,或许会让美联储脱离渐进式加息的轨道。但无论如何,美联储去年12月启动的加息路径仍将是影响黄金价格的利空因素。

2.据最新公布的一份报告称,美国12月成屋签约销售大幅增加并远超预期,表明美国房地产市场虽复苏缓慢,但依旧呈良好态势发展。全国地产经纪商协会(NAR)周五(1月22日)公布的数据显示,美国12月NAR季调后成屋签约销售指数月率环比增长14.7%,预估为增长8.9%,年率为546万户,预估为520万户。

3.数据编撰机构Markit周五(1月22日)公布的调查报告显示,美国1月制造业采购经理人指数(PMI)初值高于上月,且高于预估。数据显示,美国1月Markit制造业PMI初值为52.7,预期为51.1,12月终值为51.2。该指数高于50表明经济活动扩张。

4.国际原油期货周一(1月25日)美市盘中跌幅扩大逾4%,暗示此前受空头回补带动的反弹宣告终结。同时,日内一位OPEC成员国代表称,目前几乎没有召开紧急会议的可能性,使油价丧失一定支撑。周一美市美国WTI原油期货暴跌近5%,并触及30.48美元/桶日低,早些时候曾上探32.81美元日高;布伦特期货亦下跌逾4%,触及30.64美元/桶日低,早些时候曾上探32.74美元日高。

今日重点关注数据:

22:00 美国11月S&P/CS10座大城市房价指数(年率)

22:00 美国11月S&P/CS20座大城市房价指数(年率)

23:00 美国1月谘商会消费者信心指数

23:00 美国1月里奇蒙德联储制造业指数

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