随着上周中国股市及中国经济明显放缓的市场担忧不断发酵,上周全球股市也随之暴跌,全球经济同时进入低迷期,金融巨头索罗斯及罗杰斯也发出告诫警备“新的金融危机已在悄然逼近”;市场避险情绪直线升温,而从黄金ETF持仓的大量增加看出避险品种黄金成为投资者热选,金价上个交易日开盘于1078.10元/盎司,最高1097.48美元/盎司,最低1076.35盎司,收盘于1088.67元/盎司,较上一交易日收盘价上涨10.44美元,涨幅0.97%。

  而原油方面,众所周知供应过剩和需求疲软是自2014年年中以来石油价格持续下跌背后的主要因素,而供应过剩问题主要源于美国页岩油生产商的迅速崛起,以及石油输出国组织(OPEC)拒绝减产,需求疲软主要归咎于以新兴市场为代表全球经济增速放缓,目前来看供应过剩的影响远超需求疲软对油价的影响,上周再次“热议”的伊朗重返原油市场令油价周内再破30美元/桶,布伦特原油跌破29美元/桶,并进一步下探。

  市场总结分析

  自二战结束以来美国大约每五年就会发生一次经济衰退,而当前距离上次衰退已经有7年之久——衰退已经是姗姗来迟。不过,美国下一次衰退的主要催化剂并非来自中国债务问题,而是来自股票价格和房地产价格不再受到收入和GDP支撑这一事实。当前美联储已经结束量化宽松和零利率政策,资产价格将屈服于通货紧缩压力。目前房价与收入比中值为4.1;而平均比率只有2.6。因此,尽管贷款利率仍处于低位,但首次购房者却负担不起首付。没有首次购房者的支撑,现有房屋所有者将无法移动。

  此次迫在眉睫的经济衰退主要是受中国经济放缓所影响。中国经济恐难以继续以7%的增速增长,而自2000年以来中国债务增加了28倍。但问题是,中国占全球经济增长的34%,其对新兴市场国家的影响非常大。因此,随着全球经济趋缓,跨国公司盈利恐面临更多压力。

  上周ETF共计增加8.33吨,CFTC报非商业净多头连续两周增持,美元指数高位震荡,金价经历多轮洗盘行情,市场氛围总体趋多;

  美联储公布的数据显示,美国12月工业产出环比降0.4%,为连续第三个月下降,预期为降0.2%,11月数值从环比降0.6%修正为降0.9%。数据意味着美国四季度GDP数据可能不佳。

  由于全球供应过剩超过沙特与伊朗紧张关系升级的影响,油价在2016年的最初几天大跌。而随着中国股市动荡令有关这一全球最大大宗商品消费国经济放缓恶化的担忧升温,这股跌势迅速蔓延。

  美国能源信息署(EIA)公布的钻探活动报告显示,美国2月页岩油产量料连续第七个月下滑,降幅与前月大致相同,开采商设法从每口新井开采出更多原油。这与1月降幅预估大致相当,尽管有人预计,随着企业削减开支,页岩油产量下降的速度将开始加快。如果EIA的预估准确,美国页岩油日产量将自2015年3月的峰值下降63.8万桶,下降速度远远慢于许多分析师几个月前的预估。页岩油公司在原油市场崩跌的情况下减产仍然较慢,更加剧了油价跌势,使之在本周跌至13年低点附近。

  黄金技术面分析及策略

黄金4小时图

  现货黄金上周应声避险需求的刺激,及全球股市的起伏,金价也呈现大幅波动,日线上上周五收取长上影阳柱,不打了宽幅开口,5日均线及10日均线交叉死叉,5日均线下行放缓并于1088一带形成支撑,附图MACD指标红色动能缩减,指标中性偏强;四小时线上,布林带开始缩口,K线于中轨上方运行,5日均线及10日均线死叉后金叉并于1088/1085分别形成支撑,上方关注1095/1098的压力位;附图红色动能放量,指标中性偏强;综合分析,日线和四小时线上看涨,不过小时上周五晚间涨幅过快,因此此时的短线呈现出的是拔高之势,日内操作笔者李誉彦建议先关注1088-1095区间;

  现货黄金亚欧盘期间,金价早间现价1090多单进场,止损3个点,目标1095;若早间回落至1088一线继续做多,止损1085,目标1093;金价上方于1094-1095一带轻仓短空,止损98,目标1090-1088一带;

  沥青技术面分析及策略

  现货沥青跌势不断,上周一度跌破2000,而这一跌势并没有放缓的迹象,日线图上收取一根光头阴线,布林带及均线同样成空头趋势排列,布林下轨首要于1500关口施压,MA5均线继续于1540一线展开压制;4小时图上亦空头趋势明显,上方首要关注MA5均线于1520一线的阻力,MA10均线继续于1550一线施压,MACD指标死叉向下运行于0轴下方,指标中性;综合分析来看,李誉彦认为沥青下方还有空间,在这里再次强调投资朋友不要盲目去猜测市场底部顶部,操作上笔者李誉彦还是那句话顺势而为,顺者为王,反弹做即可。

  现货西商沥青亚欧盘期间,沥青价格上方见2040一线开始布局空单,上下波动15个点以上逐步加仓,统一止损30个点,目标2000-1970;沥青价格下方若跌破1970一线追空,止损30个点,目标1930,破位移动获利持有;

  现货华夏沥青亚欧盘期间,沥青价格上方见1520一线开始布局空单,激进者可于1500关口开始布局空单,上下波动15个点以上逐步加仓,统一止损30个点,目标1480-1460;沥青价格下方若跌破1460一线可追空,止损30个点,目标1430-1410,破位移动获利持有。

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