行情回顾:因周五公布的美国PPI数据不佳,加之近期的低价吸引了一些投机性买盘,日内金价小幅走高。不过,预计在美联储12月FOMC会议前,金价还将面临一定的下行压力。现货黄金收涨。现货黄金上涨8.70美元,涨幅0.71%,报1235.50美元/盎司。国际现货黄金亚太时段盘初持续在1227.60美元附近窄幅整理。欧洲时段盘初,现货黄金微幅下行至1220一线,随后逐步向上反弹。纽约时段盘初,现货黄金刷新日内1238.30美元/盎司高位,随后于1232-1238美元间窄幅震荡。现货黄金最高触及1238.30美元/盎司,最低下探1221.10美元/盎司,较上一个交易日开盘价1226.80美元/盎司上涨8.70美元,涨幅0.71%,报1235.50美元/盎司。

  基本面消息

  本周召开的美联储FOMC会议是美联储今年最后一次决定缩减QE的机会,有“美联储通讯社”(Fedwire)之称的华尔街日报资深记者Jon Hilsenrath与同事认为,近来经济数据表现更强劲,这会让本周FOMC会议上的争论更激烈。在诸多因素相互影响下,美联储官员可能更倾向于抛弃QE,更依赖前瞻指引。高盛分析师David Mericle给出美联储在12月18日FOMC会议上不会缩减QE的三大理由:1. 经济数据:自10月以来美国经济数据好坏参半。其中最强劲的要数每月非农就业增长人数在20万以上这一趋势。不过,我们预计美联储官员将明显增加通胀的考量,通胀数据近几个月进一步回落。2. 沟通:我们继续认为增强的前瞻指引将抵消缩减QE的影响,但我们怀疑FOMC已准备采取该举措。尽管目前市场普遍预期美联储最终会加强,或澄明前瞻指引,但10月会议纪要和近期美联储的评论表明,在应该采取何种形式上,美联储几乎没有达成共识。3. 预期:共识预期美联储12月缩减QE的可能性增大,但这依然是少数人的观点。但因为美联储官员不愿给市场带来“鹰派的”意外,这可能收紧金融环境,引发市场对美联储通胀目标承诺的怀疑,因此我们认为美联储12月行动的可能性很低。Mericle预计,美联储将在明年3月开始缩减QE,而明年1月也有可能行动。

  点评:技术分析师Gregor Horvat周五表示,根据黄金日图的表现,预计金价将在未来几周内重新下探1180美元,甚至是1130一线。同时,根据黄金小时图分析,对于短期投资者而言,目前金价处于1230美元上方正提供一个很好的逢高做空机会。加拿大皇家银行(RBC)贵金属分析师George Gero称,“对黄金而言,2014年将会是与众不同的一年,届时基本面以及投资者情绪都会逐渐改善,最终为金价构筑坚实的底部。”Gero还表示,“过去黄金市场的投资情绪简直糟透了,随着金价不断下跌,未平仓合约持续下滑,大量的资金被转移至股市。此外,由于实物金买盘的不足,金价的反弹复苏相对较小。不过明年情况可就大不一样,届时通胀水平将显著上升,吸引投资者重回黄金市场。”

  技术面分析

  下图是黄金日K线走图,图中显示,黄金收于一根小阳线,上周五市场在欧盘出现新低而美盘展开反弹,下跌持续的风险已经不大,同时黄金最低触及1220美元很好地完成了二次探底动作,接下来市场将面临回升的机会。均线来看,5日均线和10日均线再度形成死叉,有利空头,而30日均线继续保持向下。笔者认为当前的均线给予趋势的意义不大,金价在短周期均线上下走更多是市场处于低位的震荡,黄金在过去1个月持续下跌于1211美元得到支持,目前需要时间上来修复反弹,所以就当前的阶段来说,黄金想上的空间比向下的空间要多,所以建议本日以逢低做多黄金为主,下方支撑在1225美元,上方阻力1247美元。

  白银方面,日K线收于一根小阳线,白银的走势和黄金一致,上周五也是进行了探底回升,而白银在最近半年的表现呈现的规律是白天都易跌难涨,基本上白银的上涨都是在晚间进行,无疑是说白天做空白银的胜算高,而晚间做多白银的胜算高,所以不排除本日白银在白天再度测试19.3美元。均线来看,5日均线和10日均线向下,未形成死叉,30日均线继续向下,KDJ指标触及低位,白银徘徊在布林中轨。总体来说,本日白银看低位震荡为主,同时多头有反攻的机会,下支撑是19.3美元,强支撑是19.0美元,上方阻力19.8美元。实战上,笔者倾向19.3开始做多白银,而19.0了加仓做多。

  操作建议

  黄金建议1225附近做多,止损1218,止盈1240,白银建议回落19.3附近做多,止损18.8,止盈20.2美元。

  备注:金评只代表机构建议,仅供参考。投资有风险,操作需谨慎。

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