【一周分析综述】

  1、黄金上周表现冲高回落,在周内前两个交易日接连走高,冲破日线重要阻力1250美元/盎司水平后转为下行,再次大幅下落跌至近期震荡区间之中,过山车式行情继续上演,短期底部剧烈震荡之势越发明显。

  2、白银上周表现和黄金十分类似,只不过就是上引线较黄金更长一些,继续受压于20.50美元/盎司重要阻力下方,并大幅破败20美元/盎司整数关口,整体震荡趋向十分剧烈,短线反弹之势再遭夭折。

  【一周基本面影响分析】

  从近期基本面影响金银价格的走势因素分析看,本周重要经济数据影响表现不多,美国主要经济数据表现平稳,成为整体货币中表现较高的一个,致使美元指数表现也开始强劲起来,终结了贵金属价格形成不久的涨势,其主要的方面有以下几个方面;

  1、美国基本面数据公布不多,其主要数据表现整体向好,致使美元指数走势短期跌势企稳,暂时维持在了80整数关口上方。美国商务部周四公布的数据显示,美国11月零售销售月率增长0.7%,创今年6月以来的最大增幅,预期增长0.6%,前值修正为增长0.6%;11月扣除汽车之外的核心零售月率增长0.4%,预期增长0.2%,前值修正为增长0.5%。距离年内最后一次议息会议还不到一周时间,而且到那时只有一个数据可能会影响到美联储官员的决策,那就是零售销售。因此此次数据的强劲增大了美联储缩减QE的概率。虽然同时公布的初请失业金人数表现不佳,不过零售销售对于美联储缩减购债的决定构成的影响更大。美元指数也不负所望随即拉开升势,大幅走高终结了日线录得的罕见7连阴态势。虽然周五有所回落,但依然站在了80整数关口上方,这给黄金白银价格带来了不小的打击,完全迫使其刚刚形成的反弹趋向失败。

  2、美国预算协议达成,政府停摆明年初无缘再见。美国国会助理当地时间周二(12月10日)晚间表示,国会预算谈判人员达成两年期协议,将在两年内把自动减支规模削减630亿美元,并额外提供230亿美元用于未来10年的赤字削减。这避免数年来多次上演的两党对峙局面,以及政治僵局威胁到的美国经济复苏和支持者对于两党的信心。这使得对美国今年10月期间的政府停摆局面“心有余悸”的投资者,在关于明年初政府将再度关门的担忧完全消散。美元指数获得了一个非常大的信心,本周表现也较为强劲,兑多数货币保持强劲态势,这给黄金白银价格造成了较大幅度的承压,并终结了刚刚形成的反弹局面。

  3、澳元延续跌势并加速,再遭澳洲联储重拳打击。澳洲联储(RBA)主席史蒂文斯表示,希望美联储能够尽快开始削减QE,希望澳元/美元能接近0.8500的水平。并指出,更低的澳元汇率将能够刺激澳大利亚的经济,希望澳元的汇率能够低于当前水平。目前澳大利亚近期经济一直疲软,劳工市场失业率高企,虽然就业人数增幅超预期,但11月季调后失业仍高达5.8%。史蒂文斯曾多次进行口头干预,希望澳元汇率走低,以帮助澳大利亚经济的稳定复苏。当前的行情再一次印证了澳元受空方人气,引发汇率再度遭遇重挫,这也给了黄金白银价格不小的制约,亦助推了其本轮的反弹的终结。

  4、今年以来黄金下跌超过25%,各大投行一致看空。黄金目前已经下跌超过25%,是2000年以来金价狂欢后的首次逆转。各大投行纷纷看跌2014年黄金价格,各大行普遍预期黄金最低价格在1200美元/盎司以下,最低可能触及725美元。黄金今年的大跌让我们十分印象深刻,虽然投行唱衰,但中国大妈无视这些警告,依然执著地不断出手,人们开始在思考,黄金是否迎来了抄底时机?我们看到过去黄金市场的投资情绪简直糟透了,随着金价不断下跌,未平仓合约持续下滑,大量的资金被转移至股市。此外,由于实物金买盘的不足,金价的反弹复苏相对较小。故此明年各大投行纷纷看跌也就毋庸置疑,预计这种空头情绪会对金价构成一定打压,但打压力度还要看整体的经济环境变化,不过目前趋向对金银产生不利的效果,给反攻上涨带来了很多压力。

  5、美国商品交易管理委员会(CFTC)公布,截至2013年12月15日纽约商品期货交易所(COMEX)期金持仓状况报告显示:全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓上周再度出现两次小幅减持的局面,其减持幅度为8.11吨,目前维持在827.60吨,白银全球最大的ETF-iShares的持仓上周出现三次中性减持,总体表现为减持164.71吨至10139.78 吨。

  综合以上基本面的因素看,本周黄金白银价格呈现冲高下落局面,好好的反弹突遭市场终结,整体美元在经济数据向好,未来缩减QE增大的情况下得到明显提振,商品货币再度痛遭抛售,非美货币开始全面受制,这也显示金银近期动荡十分明显,短线方向性较为混乱。

  【技术分析】

  1、金价周K线冲高回落,再度受制于5周均线的压制,并重新跌回了1250美元/盎司关键阻力下方,上引线十分明显,致使短线反弹告一段落。周图价格自BOLL通道线下轨附近向上反弹后,再遭空方抛压回到下轨附近震荡,短期疲弱趋向明显,BOLL通道中轨压制强劲,未来可能陷于弱势震荡之中;MACD指标趋于平缓并继续粘连在一起,红柱缩短并有绿柱显现,暗示短期趋向偏于疲弱,而价格也出现冲高回落,致使短期有进一步走低倾向;此外,黄金上落痛遭短期均线压制,向上反弹可能面临较大阻力,相对强弱指标RSI在跌破50中轴水平后,虽然有所向上抬头,但是价格走势并未如愿背离明显,短期方向感较为模糊;故此未来走势仍在纠正之中,中续表现仍需市场进一步验证。日图上,黄金价格1250美元/盎司关键支撑得而复失,致使短期震荡明显,下落依然受托于1220美元/盎司水平,未来走势还需对此两个关口进行冲破,否则很难走出中期行情趋向。

  2、银价周K线亦为冲高回落,短期反弹再遭市场终结,并大幅破败关键支撑20美元/盎司重要关口,虽然周五跌势得到缓和,但是上行动能还是略显不足。周图MACD指标依旧在零轴下方平滑运行,还有向下交叉迹象,显示未来疲弱趋向可能得以延续,红柱也明显缩窄,并出现绿柱,作为疲弱现象的佐证,致使未来多头市场依然不被看好;相对强弱指标RSI位于50水平的多空分界线下方,继续延续着死亡交叉趋向,不过向下走的并不远,而且还出现了向上抬头意愿,不过价格走势并为如愿,短线下行或反弹就在一线之间。日图白银强劲反弹后再遭终结,整体趋向变得扑朔迷离,短期价格虽然又开始收复5日均线,但是上行动能还是有些欠缺,未来不确定性依然较大。短期关注20美元/盎司整数关口,如若该位置能够有效上破的话,反弹修正则可期待,否则依然会维持疲弱趋向,甚至有望再度测试年内低位18.20美元/盎司水平。

  【本周投资策略】

  1、黄金当前预计支持在1220美元/盎司附近,更强支撑仍在1180美元/盎司附近(国内TD金236元/克上下),短线守稳1220美元/盎司水平有望延续反弹,否则将再度面临大幅抛售局面,趋向1180美元/盎司关键支撑,上方继续关注1250美元/盎司关键阻力,上破则反弹趋势形成,否则多头将无法回归市场,周内建议采取逢低买入交易策略,中期则保持观望。

  2、白银当前再度受压于20美元/盎司整数关口之下,整体疲弱趋向依旧明显,未来出现宽幅震荡的可能性较大。预计周内阻力在20.50美元/盎司关键水平(国内TD银4210附近),未来只有打破这里才能完全改变弱势,否则将面临再度向下测底的趋向,下方支撑关注18.20美元/盎司(国内TD银3620)附近的年内低位,短线支撑在18.88美元/盎司附近,只要这里守稳短线反弹还是可以期待的,投资策略以低多交易为主,中线交易建议观望。

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