当地时间13日和14日,欧元区财长和欧盟财长分别召开会议,讨论成员国最新经济状况、打击逃税以及建立银行业联盟等问题。在欧元区财长会议上,希腊和塞浦路斯分别获得各自的“救命钱”,以解燃眉之急。希腊评级也获得惠誉上调。

据称欧元集团5月13日作出批准向希腊再发放75亿援助款的决定。这部分援助款将分两批发放,第一批资金将会即刻到位,而第二批资金则会在国际债权人“三驾马车”,即欧盟、欧洲央行和IMF经考察确认该国合乎受援条件后再予以发放。评级机构惠誉上调希腊主权评级至B-,分析师评论希腊局势变化称,希腊犹如从深渊里爬升。

欧洲稳定机制发布公告称,根据欧元集团与塞浦路斯达成的救助协议以及其他协议,欧洲稳定机制已于13日向塞浦路斯交付了20亿欧元的救助资金。据悉,这批救助资金将用于填补塞浦路斯财政上的“窟窿”,包括预算融资、偿还中期与长期债务,以及金融机构的重组工作。

欧盟财长会议5月14日同意,银行倒闭时存款不到10万欧元的存款人将可领回全额存款,且多数人支持金额较高的存款人可享有特权。相关讨论将在6月结束。此外,德法GDP数据显示,德国第一季度GDP季率增长0.1%,民间消费挽救经济于衰退边缘;法国第一季度GDP季率萎缩0.2%,经济陷入轻度衰退。

美国

美联储QE进退争议升级。虽然伯南克依然维持深藏不露显出无改变局势的倾向,但美联储内部四大成员鹰派言论连续轰炸的影响力无疑是不容忽视的。

美联储鹰派以楼市状况改善为由,要求美联储尽快启动削减资产购买规模。上周发出此呼吁的人物包括:达拉斯联储主席费舍尔、费城联储主席普罗索、里奇蒙联储主席莱克、旧金山联储主席威廉姆斯。不得不提的是,威廉姆斯此前是支持QE3的,而本周开始转向支持QE尽快缩水了。

四大鹰派人物由分为两个小派系,其中,前三者(莱克、费舍尔及普罗索)希望缩减QE规模先从抵押贷款支持债券(MBS)入手,而威廉姆斯则建议缩减QE先从公债“开刀”。美联储当前的QE规模为850亿美元/月,其中MBS占400亿美元,其余450亿美元为长期国债。

莱克称“观察美国房屋市场情况,可以说明美联储应该退出MBS市场”;费舍尔称“希望在年底前结束MBS购买计划”;普罗索称“需要关注更大范围的目标,持有MBS对美联储不利”。威廉姆斯认为美联储买进MBS所得到的效果要大过于买进美债,暗示他希望从减少买进美国公债着手,而非MBS。

欧洲目前局势依旧不稳定,前期的努力很可能白费,现在的政策并没有令欧洲局势恢复,而是越来越弱;而近期美国经济数据虽然比较疲软,但是市场对美联储提前退出QE或减少购买规模预期逐渐增强。对市场而言,这种态度转变似乎意味着某种转折点,进一步点燃了投资者对美联储将撤出QE的猜测,金银受市场影响持续承压,周一早盘跳空低开。

上周CFTC持仓报告

从CFTC持仓上可以看出,报告显示,投机者持有的黄金净多头减少7203手,至97052手,投机者持有的白银净多头减少2811手,至12190手,从该报告可以明显看出近期投资者做多金银的意愿减弱。

另外,ETF上周黄金白银持仓量持续减少,可以看出目前机构和投机者做多金银的情绪低落。

本周关注焦点及行情展望

美国

美联储会议纪要将于(北京时间)5月23日凌晨02:00公布。美联储QE进退争议升温之际,此次会议纪要又是一个牵动市场神经的敏感事件。若其言论立场有所转变或引发立场转变的预期升温,金融市场也将随之发生大动荡。

美联储在6月、7月和9月分别召开议息会议,伯南克将有机会在6月和9月的新闻发布会上阐释其计划。目前市场认为相对最靠谱的时间点是,美联储可能在今年9月的FOMC会议上首次公布详细的退出策略。

诸国

英国央行会议纪要将于5月22日16:30公布。英国央行5月9日如期宣布,维持指标利率在0.5%的纪录低位不变,并将QE维持在3750亿英镑不变。包括英国工业联盟(CBI)等很多机构及分析师均认为,英国央行或维持当前货币政策至新行长上任。因而,此次纪要声明较上月料不会有明显变化。不过,道明证券认为,英国央行虽然按兵不动,但会议纪要或显示,MPC内部投票可能出现更大分歧,支持宽松的成员或已增至4人。

澳洲联储会议纪要将于(5月21日09:30公布。澳洲联储在5月7日决议声明中宣布,降息25个基点至纪录低点2.75%,此为五个月来首次降息。而机构认为其降息是因经济增长乏力之际通胀率回落,预计未来仍存在降息空间。此外,本周澳洲联储公布季度报告下调通胀预估,不过未明确暗示是否再次降息。

行情展望

从上周黄金走势上看,黄金下探前期低点,预计本周将会有所反弹,上方压力1372-1380,重点压力1405,一旦突破该点,那么预计反弹将延续。

白银方面,白银总体走势弱于黄金,周一跌破下方强支撑22,目前22变为强压力,预计本周将有所反弹测试上方压力。

技术面

从目前白银周线白银下跌幅度超过黄金,一定程度上符合前期判断白银弱于,由于黄金未创新低上看,白银经过此次下跌将会出现反弹,操作上继续高空为主,低多为辅,一旦发现明显的反弹走势,则需要改变策略。

  下周重要风险事件

  5月21日 1:00美国芝加哥联储主席埃文斯以"洞察当前经济"为题发表演讲

  5月21日 5:15美国旧金山联储主席威廉姆斯在柏克莱大学发表演讲

  5月22日 美联储主席伯南克对国会联合经济委员会就经济前景发表证词陈述

  5月22日 欧洲央行执委普雷特在彼得森国际经济研究所就“资产负债表调整阶段的货币政策”发表讲话

  5月23日 2:00美联储公布会议纪要

  5月23日 2:00美联储公布4月30日-5月1日联邦公开市场委员会(FOMC)会议记录

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