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黄金真的值得入手吗?这个问题值得得大家深思

2020年07月09日 16:00
摘要
微信 | jkjp188 微博 | @外汇黄金分析师-金科解盘 公众号| 金科解盘188

最近的A股牛市刷屏了,越来越多没来得及进场的投资者都迫切地想知道牛市上方的空间还有多少。除了这群股民,黄金投资者们似乎也有着相同的困扰。

随着金价再度刷新前高,突破1800美元/盎司关口,市场的看涨情绪汹涌。从消息面,到技术面,一千个分析师也对未来的黄金走势给出了一千种不同的看涨理由。但是即使有这么多的利好支撑,资金是不是真的会流入金市,并支撑金价的继续走高呢?


金价周三(7月8日)飙升并突破1800美元/盎司重要关口,创下2011年9月以来的1818最高水平,黄金现货价格在过去14个月里飙升了40%,距离2011年创下的纪录高点1920.30美元/盎司不远了。


大部分投资者肯定都从不同渠道听说过这一观点——在一个“货币超发”的环境中,黄金就是最好的投资品。但对于市场上增加的货币量又是如何支撑金价的,大部分交易者都难以说出个所以然来。因此,今天我们首先就来分析看看市场上的货币与黄金价格的关系。

首先最明显的一个逻辑就是,货币贬值的速度与该货币供应量的增长速度紧密相连。随着货币供应量的增加,货币会以不同的速度贬值,因此黄金也就相对升值了。

下面我们将对比人均广义货币供应(M2)增长量和人均黄金占有量,以此来衡量如今市场上的货币量是否足以推高黄金。

在人均黄金占有量方面,地上黄金的每年供应量增长1%,这一速度与全球人口增长率相近。这使得无论是几十年前,还是如今,人均黄金占有量都是一个相对稳定的数字。



另一方面,随着宽松周期被重启,央行们开始为了弥补政府赤字而印刷越来越多的货币,毫无疑问地,各国货币贬值的速度都加速了。

下图展示了自1973年起,黄金价格和货币供应的增长情况。从图像表现上看,黄金价格和人均广义货币供应量之间的正相关关系是相当明显的。



除了作为一个投资品,黄金的货币价值似乎也越来越受到重视。在全球集中大放水的危机时期,以黄金计价的各个货币购买力正急剧下降。

美联储通过注入各种流动性来刺激资产价格的手段已经引起了市场的警惕。越来越多人开始意识到美股被高估了,黄金却被低估了。

黄金与标准普尔500指数首次超过其50个月移动均线,这是自2001年以来的首次。


历史经验显示,黄金与标准普尔500指数对这一均线的突破往往预示着黄金牛市的开端或者结束。

2001年,当黄金与标准普尔500指数之比突破其50个月移动均线后不久,一场大规模的黄金牛市开始了。然后,当该比率在2012年跌破50个月移动均线时,黄金也几乎同步坠入长期熊市,标准普尔500指数漫长的上涨之路也随之开始。


其实目前对于黄金来说,目前趋势看多,但是值不值得我们入手是个考虑的问题?

目前黄金高点1818,距离历史高点1920,其实也就1000点的行情。

所以说现在很纠结,你说现在去做多,上方没有多大空间给你,但是你要现在开空,好像又是逆势而为。

但是同为贵金属,白银目前的趋势可能说要比黄金好很多,白银目标上方空间很大,按照投资理念来说,白银目前确实要比黄金更加值得去投资。如果你想开仓做多黄金,目前我建议你可以直接入手白银。

但是你如果说非要来做黄金,可能今明两天会有一波上车的机会。

4小时来看,今日凌晨黄金已经出现了反转信号,具体位置暂时还要根据走势近一步跟进,不过大概位置应该会在1797-87区间。

所以暂时先别追多,等回落到区间稳定下来在来接多。


  免责声明:以上分析内容仅代表作者个人观点,不构成具体操作,文章具有滞后性,据此操作,盈亏自负,投资有风险,入市需谨慎。


成功路途并不拥挤,因坚持的人不多;投资这条路你能走多远,看你与谁同行


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金科解盘:拥有多年的投资实战经验,资深现货黄金、原油、白银分析师,任经济学硕士学位。从业长达几十年,一直致力于金融市场的分析研究。全方位专业指导官微:jkjp188
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