第一黄金网1月10日讯 日内现货白银于23.6美元/盎司附近窄幅震荡。日前,美国两年期和10年期美债收益率倒挂程度创10年最大,为美国经济衰退再度亮起红灯。但潜在的通胀压力依然很高,美联储恢复通胀水平仍处于初期阶段,限制白银涨势。
周二(1月10日)现货白银开盘报23.549美元/盎司,截至发稿,现货白银暂录得23.607美元/盎司,跌幅0.28%。
美债收益率曲线倒挂程度创40年最大
数据研究公司DataTrek周一在一份报告中称,两年期和10年期美债收益率的倒挂程度目前约为40年来最大,这一信号可能不仅仅是经济衰退即将来临的警告,也可能是股市将遭遇更多痛苦的迹象。
两年期美债收益率超过10年期美国国债收益率已经快一年,最近,其倒挂程度更是进一步加深。周一,两年期美债收益率为4.241%,而10年期美债收益率为3.578%。这是自20世纪80年代初以来最严重的倒挂程度,也是经济的潜在不祥预兆,因为收益率曲线倒挂一直是预警经济衰退的可靠指标。
自美联储去年积极收紧政策以遏制通胀以来,人们对衰退的担忧有所加剧,美联储在2022年将利率提高了425个基点。目前,通胀已从去年夏天的高点略有回落,但有人担心,超过目前水平的加息可能会导致经济过度紧缩,并陷入衰退。
DataTrek联合创始人Nicholas Colas周一在一份报告中表示:“债券市场正在消化美联储的政策,目前其政策较2022年底预计的紧缩程度略强,许多投资者将认为这增加了2023年发生经济衰退的可能性。历史证明了他们的担忧。”
他指出,在1990年、2001年和2008年经济衰退之前,收益率曲线出现了反转。
Colas警告称,两年期和10年期美债收益率倒挂并不意味着经济衰退的到来已是板上钉钉,但现在经济更容易受到外生冲击的影响,股市也应该为更多的痛苦做好准备。他补充称:“当两年期美债收益率远高于10年期美债收益率时,难言股市强劲,原因很简单,我们知道这种倒挂表明美国经济固有的脆弱性。”
旧金山联储主席:2月美联储会议加息25或50个基点都有可能
旧金山联储主席戴利周一表示,美联储在1月31日-2月1日的会议上加息50个基点,或加息25个基点,都有可能。
“我可以给你提供任何一种可能性的论据,”戴利在接受采访时说。美联储应该 “尽可能温和地”将通胀降下来,但它也“绝对”需要确保高通胀不会变得根深蒂固。
戴利说,她认为现在处于4.25%-4.50%的政策利率目标区间最终将需要升至5.00%-5.25%,并保持在这一区间,以使通胀率回落到美联储2%的目标,但具体需要升到什么程度将取决于数据。
她说,她预计美国的失业率(现在为3.5%)将上升到4.5%或4.6%左右,而通胀率将在2023年底降到3%区间的低端。按照美联储的首选衡量标准,通胀率现在为5.5%。
要想使通胀率下降得更快,就需要劳动力市场遭受“巨大”的痛苦,戴利说她不愿意这样做。
但与此同时,她表示,“我希望依赖数据,而不是直接阻止50个基点的加息,”并补充说她将密切关注本周消费者物价指数(CPI)报告中,不包括房租在内的核心服务价格出现改善的任何迹象。这是通胀中最持久的组成部分。