第一黄金网6月1日讯 日内亚盘时段,现货白银止跌开启震旦模式,目前交投于21.5美元/盎司附近。上一交易日,美元和美债收益率双双走强,白银承压下跌。周三(6月1日)美联储正式进入量化紧缩时代,市场波动料将加剧。
周三(6月1日)现货白银开盘报21.487美元/盎司,截至发稿,现货白银暂录得21.558美元/盎司,跌幅0.04%。
美元创下近两周来最大单日涨幅
周二全线走强,因美国国债收益率攀升,且对全球通胀进一步加速的担忧打压投资者的风险偏好。
美元受到避险需求的支撑。美国股市周二下跌,因油价飙升以及一名美联储官员的鹰派言论令投资者感到恐慌。美国国债收益率周二攀升,此前一天美联储理事沃勒表示,美联储应准备好在今后的每次会议上升息50个基点,直至通胀牢牢受控。
美元指数周二上涨0.4%,至101.77,创下近两周以来的最大单日涨幅,盘中一度创三日新高至102.17。
据一位高级助手透露,美国总统拜登周二对美联储主席鲍威尔表示,他将给予美联储空间和独立性,在其认为合适的情况下解决通胀问题。
德国商业银行大宗商品分析师Daniel Briesemann周二在一份报告中表示,金价正面临“美元走强和债券收益率大幅上升”的阻力。美元走强对以美元计价的大宗商品不利,使其对其他货币的使用者来说更加昂贵,而美国国债收益率上升则提高了持有无收益资产的机会成本。
“5月份黄金的表现总体上令人失望,美元一出现走强的迹象,黄金就立即走软,而美元疲软或美国债券收益率下降,贵金属金银却无法从中获得实质性收益,”OANDA高级分析师Jeffrey Halley说。
“这是一个警告,如果两者都逆转,未来贵金属金银将更加疲弱,”Halley称,并补充称,除非东欧紧张局势急剧升级,否则银价的向下修正似乎可能在6月继续。
美联储进入量化紧缩时代 市场波动性恐加剧
今日将是6月行情的第一个交易日,而对于美联储而言,这一天无疑也将具有纪念意义!
这将标志着其历史上新一轮量化紧缩(QT)时代的正式开启——美联储在5月会议上已宣布将从6月1日开始以每月至多475亿美元(其中300亿美元国债,175亿美元MBS)的步伐缩表,并将在三个月内逐步提高缩表上限至每月至多950亿美元(其中600亿美元国债,350亿美元MBS)。
根据纽约联储上周所发布的一份缩表指引,到2024年底之前,美联储的缩表规模平均将为每月800亿美元。到2025年年中,美联储持有的证券组合规模可能会降至5.9万亿美元。这将预示着未来三年里,美联储持有的美国国债和抵押贷款支持证券(MBS)总额或将大幅减少约2.5万亿美元。
纽约联储预计,通过持续三年时间的缩表,到2025年年中,美联储的资产负债表持仓可能降至相当于美国GDP约22%的水平附近,此后,资产负债表规模则会再度开始增加。
对于投资者而言,美联储加息对市场的影响或许很容易量化,然而缩表所带来的具体影响,或许连美联储自身都很难有一个清晰的认识。在美联储历史上,这一全球金融市场上的“执牛耳者”还从没有过在如此激进加息的同时大幅度缩减资产负债表的先例,这一切的未知可能加剧市场的动荡。
Fort Pitt Capital Group首席投资官Dan Eye表示:“我认为我们目前还不清楚量化紧缩的影响,尤其是因为我们在历史上没有做过多少次这样的资产负债表瘦身。但可以肯定的是,它会将流动性撤出市场,而且有理由认为,随着流动性的撤出其将会在一定程度上影响估值倍数。”
凯投宏观(Capital Economics)资深美国经济学家Andrew Hunter则指出:“量化紧缩的主要影响将通过对金融状况的影响间接显现,其对美债期限溢价将构成上行压力,加上经济增速进一步放缓,将增加股市面临的阻力。此外,关键的不确定性是美联储的缩减措施究竟将持续多久。”