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美联储降息预期增至70% 白银TD恐受支撑 三大风险警告多头:别太嚣张!

2019年05月13日 16:37来源:第一黄金网
责任编辑:Oil Prince
摘要
周一(5月13日)白银TD窄幅震荡,午盘收于3523元/千克,跌幅0.03%。

第一黄金网5月13日讯 周一(5月13日)白银TD窄幅震荡,午盘收于3523元/千克,跌幅0.03%。

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上周因美国CPI数据不及预期,美元刷新一周低点,同时市场对于美联储明年1月降息的概率重返70%。此外国际贸易局势的紧张情绪也对黄金构成了支撑,黄金再次逼近1290关口。

不过美股在小幅低开后尾盘上涨,暗示市场仍对股市持乐观立场,同时全球黄金持仓仍处减持的过程中,因此仍限制黄金的涨幅。本周关注美国零售销售数据,这对于研判美国经济前景和通胀压力具有参考意义。

黄金持仓持续下降 黄金买需仍旧不足

CMC Market市场分析师大卫·马登表示,尽管国际贸易的紧张局势,黄金市场仍然受到美国经济相对强势的影响。

马登认为,即使美国经济中出现了一些疲软的成分,但是预计欧洲等主要经济体的经济将会出现更快的走弱,因此也会给黄金提供部分支撑。

此外他还表示,即使美联储确实转向温和,但是其他央行立场也变得更为鸽派,因此也将对美元构成支撑,尤其是当股市下跌400点时黄金不能飙升,这更是在传达一种信号即市场不希望黄金快速走高。

马登认为,当前黄金确实有可能最终突破1300美元关口,但是持续走高的可能性不大。

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Forexlive.com董事总经理亚当·巴顿也持有同样的观点,他认为,自当前至6月围绕着贸易局势还会有很多的后续进展,这也会对市场的情绪产生影响,因此在此之前市场将持有观望的立场。

巴顿指出,在市场寻求黄金等避险资产之前,他们必须明确看到因贸易问题导致全球经济出现进一步放缓的迹象。但是目前来看经济中不存在足够的令人忧虑的成分。

从目前来看,市场对于黄金的买需仍明显动力不足。5月11日黄金ETFs数据显示,截止5月10日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量733.23吨,较上一交易日减少6.71吨。

分析人士指出,尽管本周金价受益于避险需求上涨,但幅度仍受限。因黄金ETF市场资金在不断减少,这也令金价波动受限。如果黄金要持续走高,我们需要看到资金不断的流入ETF市场。

国际贸易争端或降低美国经济预期并提升美联储降息预期

不过伍德·麦肯兹首席经济学家乔纳森·布彻表示,本轮中美贸易摩擦对于全球经济的负面影响可能会比较明显。

他指出,在2018年美国对华征收10%的关税并没有完全转嫁给美国的消费者,这是因为进口商通过压缩利润率稀释了部分成本,但是随着本次美方对2000亿美元中国输美商品加征的关税从10%升至25%,这可能会对美国的经济产生负面影响。

布彻认为,美国此举可能会导致经济增速从此前预测的2.6%回落至2.4%至2.3%之间。

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基于此,部分分析人士认为,这可能会导致美联储降息的预期再次上涨,进而对黄金提供部分支撑。

Natixis的贵金属分析师Bernard Dahdah在一份报告中表示,他认为黄金价格目前处于当前低点。他补充说,价格应该会在2019年下半年开始上涨。

Dahdah认为,预计美联储将在今年12月降息。这将降低持有黄金的机会成本并使金属具有吸引力。此外,降息将给美元带来进一步的压力,因为预算赤字扩大和经济增长放缓。预计黄金在2019年的平均价格为1330美元,同时在第四季度上涨至1380美元。Fed Watch数据显示目前市场对于2019年美联储降息的预期已经重新回升至70%附近。

盛宝银行商品策略主管Ole Hansen表示,他对黄金持乐观态度,并认为价格突破阻力位于每盎司1292美元以上只是时间问题。

华尔街对于黄金走向分歧明显

KITCO最新公布的黄金市场调查显示,19位参与调查的华尔街认为,看多和持中立立场的受访者各占7位,即占比都为37%,有5名受访者,即26%持看跌立场。这是华尔街连续第二周多空和中立立场均势均力敌。

而419名参与在线调查的受访者中,有221位,即51%认为黄金将会上涨,另外有129位,即31%认为黄金将会下跌,剩下的69位,即16%持中立立场。

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在KITCO近期的调查中,华尔街连续两周多空双方没有一方占50%以上选票,同时中立立场连续两周并列第一,暗示市场人士对黄金走向存在分歧。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示,黄金目前技术上看起来稍微好转,这可能会对黄金提供部分支撑。不过考虑到近期的风险性和波动性,黄金确实没有太大的变动。目前能够得知的是国际贸易紧张局势使得黄金止跌,但是短时间内仍难看出黄金将作出怎样的方向选择。

市场对于股市的偏好仍处于较高的水平

尽管因国际贸易的紧张局势,全球股市遭遇不同程度的下跌,但是黄金并未受到有力的提振。

CMC Market市场分析师大卫·马登认为,股市下跌400点时黄金不能飙升,这更是在传达一种信号即市场不希望黄金快速走高。

蓝线期货(Blue Line Futures)总裁比尔·巴鲁克则认为,季节性因素使得黄金在夏季到来之前不足以走高。他认为,股市疲软并未支撑黄金价格,因为调整幅度不够大,标准普尔500指数仅比其历史高点低3%。因此市场并未出现恐慌的情绪。

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上周五尽管美股三大股指都小幅低开,但是均尾盘拉升转跌为涨,暗示市场对于贸易担忧情绪已经有所消化。

而追踪市场风险偏好的恐慌指数VIX目前也回落至均值16附近,也暗示市场风险偏好的部分好转,这也对黄金构成部分压力。近期仍需留意股市的变动,这对于金价将产生直接的影响。

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