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美债收益率持续低迷打压美元 白银TD迎来反弹良机? 多头后市需提防股市

2019年05月09日 14:44来源:第一黄金网
责任编辑:Oil Prince
摘要
周四(5月9日)午盘,白银TD盘中窄幅震荡,最高上探至3540元/千克,最低下探至3515元/千克,截止稿前录得3526元/千克,涨幅0.06%。

第一黄金网5月9日讯 周四(5月9日)午盘,白银TD盘中窄幅震荡,最高上探至3540元/千克,最低下探至3515元/千克,截止稿前录得3526元/千克,涨幅0.06%。

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周三因国际贸易紧张局势,白银TD短线走高,一度站上3540元/千克上方,不过随后因美元和美股企稳,白银TD冲高回落。

快速回落的走势暗示白银上方压力依然明显,短线料持续走高可能性不大。不过近期美债收益率持续走低,这可能会给金银上涨提供部分动力。同时近期恐慌指数站上了关键的200日均线,暗示股市风险可能会发生改变。此外,随着地缘局势的担忧情绪和印度实物黄金需求回升,这都对金银价格构成利好。

美债收益率近日持续走低 令美元疲软

另一个需要关注的指标是美国10年期债券收益率的表现。尽管近期美国经济数据向好使得美债收益率出现了明显的反弹。不过随着近期国际贸易的紧张局势,美债收益率本周一度刷新4月以来新低,因此限制了美元的涨幅。

对比2018年美债收益率的表现。在2018年尽管国际贸易紧张局势已经开始升温,但是美债收益率仍总体处于2.8%上方,因美国经济强劲,市场倾向于持有美元。

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不过随着2019年美国经济通胀疲软的迹象开始显现,同时国际贸易紧张局势再起以及全球经济增速明显放缓,由于美债被视为是最安全的资产,因此大量的避险资金开始流入美债,因此使得美债收益率持续走低。

因此如果美债收益率持续回落,可能暗示市场的风险偏好受到打压,美元可能会有所走低,这可能使得黄金等避险品种再次受到青睐。

Forex.com的市场分析师Fawad Razaqzada在一份报告中写道:“债券收益率再次下跌,这对贵金属来说是个利好消息,因为较低的收益率会在相对基础上提振无息资产的价值。”

避险情绪大幅回升 股市或面临风向转变

本周以来,围绕贸易局势的担忧情绪,全球股市遭遇了猛烈的抛售,市值蒸发超过1万亿美元。同时美国股市周一周二连续两个交易日全线下挫,录得今年1月初以来的最大两日跌幅。

尽管周三道琼斯工业平均指数收涨2.24点,涨幅0.01%报25967.33点,但是纳指和标普500继续收跌。同时追踪市场风险情绪的恐慌指数VIX连续三日收阳,暗示市场避险情绪大幅回升。

受隔夜美股小幅收跌,沪指低开创两个半月新低。上证指数周四开盘下跌0.78%,下跌22.56点,报2871.20点,深证成指周四开盘下跌0.92%,下跌83.03点,报8919.50点。

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此前彭博智库高级商品策略师Mike?McGlone表示,深藏不动的VIX波动率表明平均风险回归的可能性升高,受压抑的VIX的状况不会变得更糟,基于此,黄金将在2019年第四季度出现大幅的拉升。短时间VIX需关注的关键水平是200日移动平均线。

从近期VIX走势来看,该指标已经重新收至200日均线上方,此前在3月8日和3月25日的两次突破均遭到打回,如果近期持续收于这一线上方,将暗示市场的避险情绪将处于稳步回升的过程中,这可能会给股市带来进一步的压力,进而对金银价格构成支撑。

地缘局势对金银价格构成支撑

此外地缘局势的担忧情绪也在一定程度上对黄金构成了支撑。

周三(5月8日),针对来自美国的制裁,伊朗总统鲁哈尼就伊核协议发表声明表示,伊朗将停止部分伊核协议的承诺,给伊核协议缔约方60天时间,执行原油和银行领域的承诺,60天后,伊朗将停止执行更多的承诺,并将增加浓缩铀的水平,伊朗将不再向其他国家出售浓缩铀和重水。

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近期美伊对抗的局面有加剧的迹象。早在上周日称,美国国家安全顾问博尔顿表示美国正增加在中东地区的军事存在,向伊朗发出明确信息,即对美国或美国盟友利益的任何攻击都将遭到“无情的打击”。伊朗随后便表示将会采取反制措施,这使得市场对于地缘政治的担忧情绪进一步回升。

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