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黎明前的黑暗!机构预测未来银价将领跑贵金属

2017年11月27日 15:38来源:第一黄金网
责任编辑:胡泽一
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2017年以来,贵金属市场集体表现良好,但白银的表现无疑拖了后腿,Matrixtrade分析师Andrew McElroy,对白银投资者而言,现在正是黎明前最黑暗的时刻。

第一黄金网11月27日讯 2017年以来,贵金属市场集体表现良好,但白银的表现无疑拖了后腿,Matrixtrade分析师Andrew McElroy,对白银投资者而言,现在正是黎明前最黑暗的时刻。

需求低迷

从iShare白银ETF (SLV)的持有量来看,今年该ETF已经净流出了3.94亿美元,尤其是从7月初以来,基本上一直出现流出的状态。

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今年预期的白银实物需求或只有9.76亿盎司,同比下降5%,比2013年水平则大降13%。这其中,尤为值得注意的是银币银条需求同比大降37%。

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世界白银协会(Silver Institute)对此就表示称,银币银条需求的大幅下降主要是受到了北美地区疲软的市场情绪影响。

由于整个市场的避险情绪都很低,使得投资者们对银币银条需求降低,他们更倾向于买股票甚至数字货币。

虽然总体而言,银币银条的需求在整个实物白银需求中的占比并不高,但白银需求总体也同样是呈下降趋势的,这才是更让人担心的。

世界白银协会还表示,实物白银需求预计同比下降5%,将是2012年以来第一次低于10亿盎司。

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在白银需求中,仅有的一个亮点是光伏制造方面的需求,这一方面的需求在去年就曾创下纪录。但今年,即使光伏制造需求增加,也无法抵消其它方面需求的下降。

基本面疲软

事实上,目前白银的整个基本面都是比较疲软的,这也基本上体现在了银价上,但McElroy认为,这并不代表投资者们没有持有白银的理由。

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白银作为贵金属,它永远都有保值以及对冲风险的功能,这也是其价格表现如此平淡的原因。

为何现在是买入时机?

在过去两年,白银价格处在一个正在收缩的震荡区域内。

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其布林带线宽正处在2015年以来最低水平,也就代表了银价的波动性正在2年来最低水水平。虽然这并不一定代表银价就会上涨,但通常而言,这种情况就意味着突破即将到来。

那么接下去的问题就在于,是向上突破还是向下突破。

技术面难以判断,基本面又很疲软,McElroy认为,需要从其它方面来看。

美股的持续走高使得投资者们基本上忽略了白银市场,集合前百大科技公司的纳斯达克100指数ETF (QQQ)和半导体指数ETF (SOXX)都表现极好。此外,比特币价格持续大涨。在这样的情况下,银价却并没有出现太多下跌,这就意味着,要银价下行突破,需要非常大的推动力。

McElroy认为,对白银市场而言,坏消息是目前基本面疲软,但好消息是,利空白银的因素基本上已经都体现在了银价中,上述大涨的资产一旦出现逆转,就到了白银闪耀的时刻。

机构预测白银潜力最大

加拿大第二大银行蒙特利尔银行(BMO)近期指出,从长期来看,白银在众多贵金属中金似乎比黄金未来更具有上升的潜力。

BMO分析师最近表示,他们预计白银价格将上涨至20美元/盎司,而黄金将维持在目前的水平1200美元/盎司左右。

BMO预计,从长期来看,白银价格将较目前价格上涨超过17%。12月期银期货上涨至每盎司16.995美元。

分析师还表示,他们明年的首选的投资对象是Fortuna银矿。他们表示:“Fortuna银矿目前估值很高,因其正在展开一个叫Lindero发展项目的计划,旨在提供更多的白银产出。”

BMO预计,到2018年,黄金价格平均价格为每盎司1300美元,而白银价格平均价格将达到每盎司19美元。

分析师称,自全球金融危机之后,目前世界仍处在较低的利率环境中,对白银的投资需求依然强劲,再加上对新的工业需求的增长,支撑我们将白银的长期目标看向20美元/盎司。

分析师还表示,他们将白银视为杠杆式黄金交易,在相同的因素下,银价似乎更偏于上行。在全球不确定性上升的情况下。BMO经济学家预计2018年美联储将加息至2%。而目前利率介于1.00%至1.25%之间。按照目前的步伐,加拿大银行预计明年美联储将加息两次。

他们表示:“加息步伐缓慢,加上世界地缘政治不确定性加剧,应该继续支持白银的价格。”

对于目前的白银市场,分析师指出,虽然需求增加,但供应正在下降。去年,白银产量下降0.6%,为2002年以来的首次下滑。

在当前的环境下,BMO认为有六家有潜力的白银产业公司在未来或具有更好的前景,他们分别是:Fortuna,贝尔克里克矿业公司(Bear Creek Mining),泛美银业公司(Pan American Silver),Coeur,MAG银业和白银标准资源公司(SSR Mining)。

技术面上,FXstreet分析师Yann Quelenn表示,白银正处于反弹的上升通道中,短期或持续走强。

银价近期或持稳于16.60(2017年10月27日低点)上方,短线有望进一步上探17.46(2017年10月13日高点)附近。

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